アメリカ合衆国の原油在庫は352.4万バレル増加し、10月10日の予測0.12万バレルを上回りました。この増加は予想以上の供給を示唆しています。 金価格は記録的な高値に達し、1トロイオンスあたり4300ドルに迫っています。アメリカ政府の長期閉鎖、米中貿易摩擦、潜在的な連邦準備制度の金利引き下げに対する懸念から、金の需要は依然として強いです。

ユーロと米ドルの動き

EUR/USDは3日連続で上昇し、1.1700の水準に近づいています。米ドルの下落とリスク指向の市場動向がその上昇を支えています。 GBP/USDペアも同様に反発を続け、2日間の回復は1％を超えました。この回復は、イギリスのデータが予想以上に好調であったことに起因しています。 イーサリアムは、SharpLinkの7650万ドルの直接オファーにもかかわらず3％の下落を経験しました。Coinglassのデータによると、過去24時間での先物の清算は1億6040万ドルに上り、そのうちの9800万ドルがロングの清算でした。 S&P 500は、関税による急激な2.7％の下落の後、1.3％の回復を見せた「インサイドデー」に直面しました。このパターンは市場の決定困難を示しています。

暗号通貨市場の動向

ソラナは、より広範な暗号通貨市場が回復を目指す中、200ドルを超える水準を目指しています。この上昇はビットコインとイーサリアムのポジティブな動きに伴うもので、市場のセンチメントが改善していることを示唆しています。 市場の決定困難を考慮すると、株式の明確な方向性よりもボラティリティ自体の機会が見受けられます。関税による暴落後、S&P 500の「インサイドデー」パターンは極端な不確実性を強調しており、VIXは2週間にわたり25を上回って取引されており、これは2023年の銀行問題以来見られなかった水準です。トレーダーは主要な指数で大きな価格変動から利益を得るために、ストラドルやストラングルのような戦略を検討すべきです。 現在、3週目に入ったアメリカ政府の閉鎖は、米ドルの弱さの主要因となっています。このことは、ドルインデックス（DXY）に反映されており、重要な102.00のサポートレベルを下回り、USD/JPYのようなペアに圧力をかけています。この環境は金利引き下げに消極的な中央銀行を持つ通貨に対する短ドルポジションを支持しています。 金が4350ドルを超えて急騰しているのは明らかな安全資産への逃避であり、閉鎖および連邦準備制度の金利引き下げの期待に直接リンクしています。このラリーは、10年物国債利回りが初めて3.8％を下回ったことでサポートされています。経済的または政治的な不安定性からさらなるヘッジとして、金のデリバティブへの需要が続くと予想しています。 原油在庫の意外な増加は弱気のシグナルであり、世界的な景気減速の懸念の中で需要が弱まっていることを示唆しています。これは、中国の9月の石油輸入が5％減少したという最近のデータと一致しており、1200億ドルのグローバルな関税コストが産業活動に影響を与え始めている懸念を強化しています。原油先物の売却またはプットの購入は、この供給と需要の不均衡に対する論理的な反応のように見えます。 連邦準備制度自体からの不確実性はさらに複雑さを加え、当局者が関税がインフレに及ぼす完全な影響を把握していないことを認めています。それにもかかわらず、フェドファンド先物は12月までに金利引き下げの75％の確率を織り込んでおり、これは1か月前の30％から劇的に増加しています。この市場の価格設定と連邦準備制度のためらいとの間の不一致は、金利に敏感な金融商品でさらなるボラティリティを引き起こす可能性があります。

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