10月に、アメリカのNAHB住宅市場指数は37の値を記録し、33の予想を上回りました。 ダウジョーンズ工業株平均は市場感情の変化により330ポイントの下落を見ました。GBP/USDは、米ドルの軟化と英国のGDPのわずかな成長に伴い、回復を続けました。

金価格と貿易戦争の懸念

一方、金価格は貿易戦争の懸念と潜在的な連邦準備制度の利下げの影響で需要が高まり、$4,300に迫りました。USD/JPYは米ドルの弱体化により、3日連続で下落しました。 USD/CHFも貿易緊張が高まる中で下落し、スイス経済成長の予測が暗くなりました。ユーロ圏の最終的なインフレ数値は通貨市場の焦点となりました。 市場のハイライトとして、EUR/USDは1.1700への動きを見せ、GBP/USDは1.3440をわずかに上回る位置に戻りました。ソラナは暗号市場が回復を試みる中で、$200を超えることを目指しました。 要点: – NAHB住宅市場指数は37。 – ダウは330ポイント下落。 – GBP/USDは回復中。 – 土地市場の不安定性。 – 金価格が$4,300に近づく。 – USD/JPYは下落中。 市場情報は有益ながらリスクと不確実性を伴うものであり、売買の推奨と見なされるべきではありません。投資判断を行う前に徹底的な調査を行うことが重要です。 市場全体で安全資産への逃避の古典的な兆候が見られます。ダウの下落と金の$4,300への急騰は、根深い恐怖感が広がっていることを示唆しています。この不安は、新たな貿易戦争の懸念と連邦準備制度が利下げせざるを得ないという確信の高まりによって引き起こされています。

住宅市場と金利

住宅市場指数は、37と予想よりも良好でしたが、強さのシグナルではありません。この水準は依然として大きな収縮領域にあり、2023年末に住宅ローン金利がピークに達した時と同様に困難な条件です。現時点では、住宅市場は非常に低い活動レベルで単に安定しているように見えます。 金の急激な急騰は、現在のデリバティブトレーダーにとって最も重要なシグナルです。この動きは地政学的不確実性によって促進されており、市場の恐怖を示す指標であるVIXは、先月に20%以上ジャンプして28を超えて取引されました。歴史的に、VIXが25を超えて持続する場合、さらなる株式市場の下落が続くことが分かっています。 米ドルの広範な弱体化は、連邦準備制度の政策に対する期待に直接結びついています。2025年9月の最新のインフレ報告でコアPCEが年間2.1%に低下した後、CME FedWatchツールは年末前に利下げの85%の確率を織り込んでいます。これにより、金や外国通貨など、ドルで価格付けされた資産に強力な追い風が生まれています。 この背景を考えると、さらなる株式市場の下落に対する保護を購入することを検討すべきです。S&P 500（SPY）やナスダック（QQQ）のプットオプションを30～60日以内に満期を設定して購入することは、ボラティリティの高まりと下落から利益を得る直接的な方法を提供します。また、VIX自体のコールオプションも、この市場の動揺が続く場合、良好に機能する可能性があります。 ドルの弱さと貴金属の強さに対応するため、金先物やGLD ETFのロングコールオプションは魅力的に見えます。同様に、EUR/USDが1.1700を目指す中で、ユーロのコールオプションもその上昇モメンタムを捉えることができるでしょう。この戦略は、米国資産から安全資産や外国通貨への資本流出の明確なトレンドとも一致しています。

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