オーストラリアの失業率は9月に上昇する見通しであり、雇用市場の冷え込みを示唆しています。EUR/USDは0.35%上昇し、2日目にわたり1.1600を超えて取引されており、ドルは6日ぶりの低水準に落ち込んでいます。米連邦準備制度理事会の利下げ期待と米中貿易の緊張がドルに影響を与えています。 米中間の交渉は依然として緊張しており、新しい港湾料金が事態を複雑にしています。米国は報告するデータが少なかったが、ベージュブックはスタグフレーションのリスクを示唆しました。ユーロ圏ではインフレデータが様々であり、ECBは緩和政策を維持する意向であることを示しています。

ベージュブック

ベージュブックは米国の雇用が安定している一方で、最小限の経済成長を示しました。中国製品の関税に関しては、長期的な休止が検討されています。連邦準備制度理事会のパウエル議長は労働市場の問題を指摘し、中立金利への移行を示唆しました。 EUR/USDの技術的な見通しは中立から弱気であり、100日単純移動平均である1.1644付近で変動しています。サポートレベルは1.1600、1.1550、および1.1500であり、レジスタンスは1.1650と1.1700です。 ユーロは19のEU諸国で使用されており、世界的に最も取引されている通貨の中で2位にランクインしています。ECBの焦点は物価の安定にあり、インフレに基づく金利を通じてユーロの価値に影響を与えています。経済データの発表はユーロの価値に大きな影響を与えます。 米ドルの弱さを受けて、私たちはEUR/USDペアにチャンスを見出しています。これは重要なレベルを試している状況です。連邦準備制度理事会の利下げ期待は、2025年10月10日の米国CPI報告でコアインフレが予想外に2.8%に低下したこともあり、さらに高まっています。CME FedWatchツールでは、11月の会議での利下げの確率が85%と市場で織り込まれています。これにより、ショートドルポジションが魅力的になっています。

米中貿易摩擦

米中貿易摩擦は引き続きドルに圧力をかけ、市場にボラティリティを注入しています。先週北京が発表した新たな「コンテナ処理追加料金」は、トレーダーが価格に織り込まなければならない具体的なエスカレーションです。この圧力は既に海上輸送先物に影響を及ぼしており、バルティックドライインデックスは過去1週間で5%下落しています。 ユーロが上昇している一方で、これは主にドルの弱さによるものであり、欧州中央銀行は依然として緩和的な姿勢を保っています。ユーロ圏の9月のフラッシュCPIは1.9%で、ECBの目標である2%をわずかに下回っており、彼らが立場を変更する理由はありません。これにより、ユーロの急騰が制限されることが示唆されており、欧州経済データが予想を上回らなければなりません。 オーストラリアの労働市場の冷え込みは、2023年末に見られた減速を思い起こさせる広範なグローバルなテーマの一部です。オーストラリア準備銀行は前回の会議でこの「歓迎すべき再バランス」を指摘し、中立的な政策を強化し、オーストラリアドルの潜在能力を制限しました。これはコモディティ通貨戦略に影響を与えるべきであり、世界的な需要の減少を示しています。 EUR/USDは1.1644付近の100日移動平均に位置しており、技術的な状況は緊張しています。1.1650のレジスタンスレベルを持続的に突破すれば、1.1700に向かう迅速な動きを引き起こす可能性がありますが、ここを保持できない場合は1.1600サポートに向かって下落するリスクがあります。オプショントレーダーは、データ発表に基づいたいずれの方向にも価格が大きく動く可能性を考慮してストラドルを活用することを検討できるでしょう。

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