USD/JPYは米ドルが弱まる中で下降しています。これは、米中貿易摩擦の激化によるものです。トランプ大統領が中国からの輸入品に100%の関税を課すと発表し、北京がレアアースの輸出に対抗措置を取ったことで、市場のセンチメントに影響を与えました。 長引く米政府の閉鎖は信頼感に影響を及ぼしています。上院は、連邦機関を再開させるための歳出法案について投票を行う予定です。一方で、連邦準備制度の利下げが期待されており、トレーダーは10月の会議で97%、12月に95%の確率で利下げがあると予測しています。

日本の政治情勢

日本の政治状況は依然として不確実であり、自民党の高市氏は首相になるための議会の承認を待っています。新しい首相に関する議会の投票提案は不確実性を増しており、いつ行われるかについてコンセンサスが得られていません。 通貨の動きにおいて、日本円は米ドルに対して上昇しており、JPY/USDの取引が行われています。また、ユーロに対しては-0.24%、ポンドに対しては-0.56%で記録されており、他の通貨に対してもさまざまなレベルで取引されています。通貨のヒートマップは主要通貨間のパーセンテージ変化を示しており、日本円が本日米ドルに対して特に強いことを示しています。 米ドルへの圧力を考えると、今後USD/JPYペアがさらに下落することが予測されます。貿易の激化、政府の閉鎖の可能性、そしてほぼ確実な連邦準備制度の利下げの組み合わせは、ドルに対して強力な弱気のシナリオを生み出します。この展望は、153.27からの最近の下落が今後数週間続く可能性が高いことを示唆しています。

トレーダーのための市場戦略

トレーダーにとって、この環境はUSD/JPYの下落から利益を得る戦略に有利です。プットオプションを購入することは簡単なアプローチであり、下落に対する利益を得ながら最大損失を支払ったプレミアムで制限できます。これは、10月下旬と11月上旬に予定されている複数のリスクイベントの前に暗示的なボラティリティが上昇する可能性があるため、特に慎重な方法です。 このパターンは、特に2019年の米中貿易戦争の激化時に見られました。その年の8月には、トランプ政権からの同様の関税脅威により、USD/JPYは数週間で3%以上下落しました。現在の状況では、100%の関税が提案されており、今回はより急激な反応がある可能性を示しています。 10月と12月の両方で連邦準備制度の利下げがほぼ100%の確率で予測されることは、ドルの弱さに大きな重みを加えています。米政府の閉鎖も実際の経済的な悪影響を及ぼしています。振り返ると、2018-2019年の35日間の閉鎖が米経済から110億ドルを削減したと、議会予算局は推定しています。市場がこれらの逆風を織り込む中で、USD/JPYの最も抵抗が少ない道は下方向に見えます。 注目すべき重要な日付は、10月30日の連邦準備制度の決定と11月1日の関税期限です。これらのイベント周辺で予想される価格変動を捕えるために、いかなるデリバティブポジションも構築すべきです。したがって、11月中旬から下旬に期限が設定されたプットオプションを購入することが、予想される混乱に対してポジショニングする論理的な方法となります。

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