WTI US Oilは約$58.30で取引されており、わずかに0.30%の上昇を示しており、いくつかの損失を回復しています。それでもなお、米中貿易緊張の継続と国際エネルギー機関（IEA）からの2026年の潜在的供給過剰の警告が、この商品を防御的な位置に置いています。 IEAは、世界の石油供給が来年、需要を日々400万バレル上回る可能性があると予測しています。この状況は、OPEC+が生産を増加させる一方で、消費が停滞するため、WTI価格に下方圧力をかけています。

米中貿易関係

米中貿易関係は悪化しており、両国は貨物輸送に追加の港湾料金を課しています。この行動は、新たな輸送コストの上昇を引き起こし、貨物の流れを混乱させ、世界のエネルギー需要の減少に対する懸念を引き起こしています。 トレーダーは米国石油協会（API）の週間原油在庫レポートを期待しています。在庫が増加すれば供給過剰への恐れが高まり、在庫が減少すれば一時的に石油価格を押し上げる可能性があります。 地政学的リスクは、価格のサポートを若干強化します。米国のトランプ大統領のウクライナへのミサイル供給の可能性についての発言は、ロシアのエネルギー輸出に対する新たな制裁に関する懸念を引き起こしました。 WTIオイルは、その低い重力と硫黄含有量で知られ、オイル市場におけるベンチマークです。供給、需要、地政学的イベント、通貨価値は、価格に影響を与える主要な要因です。APIおよびEIAのレポートは在庫の変動についての情報を提供し価格に影響を与えます。

地政学的リスク

過去数年前に潜在的な供給過剰に関する懸念を思い出しますが、それらの警告が2026年に近づくにつれて現実のものとなりつつあるようです。国際エネルギー機関の今月の最新レポートは、米国とブラジルによる記録的な生産を牽引とした全世界の供給の成長が鈍化する需要を上回っていることを確認しています。この根本的な圧力は、石油価格の抵抗の少ない道が下向きであることを示唆しています。 米中貿易戦争は進化しましたが、世界最大の石油輸入国からの需要に関する懸念は依然として重要なテーマです。2025年9月の中国の公式製造業PMIは49.8であり、予測をわずかに下回り、工場活動の縮小を示しています。この期待を下回るデータは、世界経済の減速と年末までのエネルギー消費の抑制という物語を強化します。 市場を安定させるために、OPEC+は先週、2026年第一四半期まで現在の自主的な生産削減を日々220万バレル延長することを発表しました。しかし、市場はこのニュースを大方無視しているようで、最新のエネルギー情報局（EIA）のデータがその証拠です。10月10日締めの週のレポートは、米国の原油在庫が380万バレル増加したことを示しており、生産削減がまだ市場を引き締めていないことを示唆しています。 この供給過剰と需要の低下を考慮すると、WTI先物での弱気ポジションを確立する機会が見られます。プットオプションを買ったり、ベアプットスプレッドを実施したりすることは、価格が低い$50台に向かって下落する可能性から利益を得るための明確なリスクを定義する方法を提供します。これらの戦略は、暗示的なボラティリティが適度であり、オプションプレミアムが比較的手頃であるため好ましいです。 私たちは依然として警戒を怠るべきでなく、地政学的リスクが突発的な上昇ボラティリティを導入する可能性があります。ホルムズ海峡での緊張の再燃は、短期的な価格の急上昇を引き起こす可能性のある軽度の支持要因となる可能性があります。そのため、いかなる弱気戦略もヘッジされるべきであり、予期しない反転から保護するための厳格なリスク管理プロトコルを含むべきです。

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