中国の消費者物価指数（CPI）は、9月に前年同月比で0.3%減少し、8月の0.4%の減少から改善しました。この期間の市場予測は-0.1%でした。前月比では、CPIのインフレ率がわずかに0.1%上昇しましたが、予想の0.2%には届きませんでした。 生産者物価指数（PPI）は、9月に前年同月比で2.3%減少し、8月の2.9%の減少から改善し、市場の予測と一致しました。このデータは、中国と米国の間の貿易緊張の高まりの中で発表され、これらの数字がさまざまな市場に影響を与える可能性があります。

豪ドルへの影響

報告時点で、AUD/USDペアは0.25%上昇し、0.6502で取引されていました。豪ドルは、特にニュージーランドドルに対して、いくつかの主要通貨に対して強さを示しました。中国の経済の変動は、豪ドルに影響を及ぼすことが多く、オーストラリアの経済指標にも影響を与えます。 オーストラリア準備銀行の金利、鉄鉱石価格、中国の経済状況は、豪ドルに影響を与える重要な要素です。オーストラリアの貿易収支も通貨の価値に影響を与えることがあります。一般的に、貿易収支が良好または鉄鉱石価格が上昇すると豪ドルが上昇し、逆に貿易収支が悪化または価格が下落すると豪ドルが下落します。 最近発表された中国のインフレデータでは、前年同月比で-0.3%の減少が示されており、今後数週間にわたる明確な警告サインとなっています。このデフレ圧力は予想以上に厳しく、中国における国内需要の弱さが予想以上に深刻であることを示しています。これにより、中国の成長に関連する資産への弱気戦略がより魅力的であることが確認されました。 豪ドルは、中国との強い経済的結びつきから特に脆弱です。2025年8月のオーストラリアの最新の貿易データでは、中国への輸出が5%の急落を示し、貿易黒字が大幅に縮小しています。したがって、AUD/USDのプットオプションを購入したり、AUD先物契約のショートポジションを建立したりすることは、さらなる下落に備えるための賢明な方法である可能性があります。

商品市場への影響

この弱さは、特にオーストラリアの最大の輸出品である鉄鉱石を含む主要商品に直接的な影響を及ぼしています。中国の生産者価格も下落しており、工業需要が明らかに減少していることから、最近、ダリアン取引所の鉄鉱石先物が2025年初頭以来初めてトンあたり100ドルの重要な水準を下回るのを見ました。この傾向は、今後数週間の商品価格の低下を予測するポジションを支持しています。 2025年の過去数ヶ月のデータを振り返ると、これは孤立した出来事ではなく、成長鈍化のより広範なパターンの一部です。中国の公式な2025年第3四半期のGDP成長率は4.2%で、アナリストの予測を下回り、新築住宅価格は5か月連続で下落しています。この持続的な経済的な鈍化は、迅速かつ力強い回復がますます不可能であることを示しています。 オーストラリア準備銀行は、この環境でさらなる金利引き上げを正当化することが難しくなり、AUDの魅力をさらに損なうことになります。実際、金利スワップ市場では、2025年末までにもう一度RBAが金利を引き上げる可能性はわずか15%と見込まれており、1か月前の50%以上から大幅に低下しています。これは、米国連邦準備制度の政策との間に潜在的な乖離を生み出し、AUD/USDペアにさらなる下押し圧力を加える可能性があります。

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