米ドル（USD）は、良好なスタートを切った後も回復を延ばすことができず、控えめに下落しました。この下落は、シャットダウン交渉が進展せず、リスクオフの状況が続いていることに関連しています。 10月15日、米ドル指数（DXY）は損失に直面し、米国財Treasury利回りの低下とリスク回避により99.50の水準付近で苦労していました。予定されている経済データにはMBA住宅ローン申請とNY帝国州製造業指数が含まれ、数人の連邦準備制度理事会（Fed）関係者のスピーチも予定されています。

通貨の動き

EUR/USDは反発し、1.1600の水準を超えましたが、ユーロ圏は鉱工業生産の数値を期待しています。ECB関係者のスピーチも注目されています。 GBP/USDは一時的に数週間ぶりの安値に低下しましたが、最終的には1.3300台の安定した水準で取引を終えました。イギリスでは、BoEのラムズデンとブリーデンのメンバーによるスピーチが重要なイベントとなります。 USD/JPYは下落し、151.60の地域に戻り、日本の鉱工業生産データと設備稼働率の発表を控えています。AUD/USDは0.6440の水準に下落し、ウェストパック・リーディング指数とRBAのスピーチが待たれています。 WTI原油価格は58.00ドルを下回り、米中貿易緊張と将来の業界の供給過剰予測の影響を受けました。金は1トロイオンスあたり4,180ドルの記録的な高値に達し、利下げの期待と軟調な米ドルに支えられました。銀も上昇し、1オンスあたり53ドルを超えました。

市場の機会

米ドルは99.50の水準付近で弱含んでいることから、今後も続く可能性があります。政府のシャットダウン交渉が停滞し、米国財Treasury利回りが低下しているためです。2023年末に類似の政治的行き詰まりが米ドルの変動性を引き起こしたことが確認されています。トレーダーは、さらなる下落から利益を得るためにドル中心のETFのプットオプションを購入することを検討するべきです。 金が1オンスあたり4,180ドルの記録に達したことは、安全資産への逃避が明確に加速していることを示しています。これは、連邦準備制度理事会の利下げに対する賭けに基づいています。これはまた、2023年末の政策の転換信号にも似ており、その時もインフレが懸念されていた際に貴金属が急騰しました。金先物や銀ETFのコールオプションを購入することで、すべてのリスクを背負うことなく、貿易不安からのさらなる上昇に参加する方法を提供できると考えています。 WTI原油が58ドルを下回ることは、米中貿易摩擦やIEAの供給過剰に対する警告によって、世界的な需要に対する深刻な懸念を示しています。最新の政府データによると、先週の米国の原油在庫は予想外に210万バレル増加し、需要が弱まっていることが確認されました。今年初めの安値をテストすることを予想して原油先物を売る機会を見出しています。 ユーロが上昇しオーストラリアドルが下落するという明確な違いは、典型的なリスクオフの動きを強調しています。ユーロ圏の鉱工業生産は先月予想外に0.5%上昇し、中国経済の懸念がオーストラリアに影響を及ぼしていることとの対照が鮮明です。この乖離は拡大すると予想しており、欧州の相対的強さを商品ブロックの弱さに対抗するための有効な方法として、EUR/AUDのロングポジションが有効だと考えています。 中央銀行のスピーチと地政学的緊張の組み合わせを考えると、市場全体の変動性が今後も続くという明確な傾向が見られます。CBOEボラティリティ指数（VIX）は今月すでに15%以上上昇しており、これは2022年の利上げサイクル中にも見られたパターンです。トレーダーは、ポートフォリオをヘッジするためや市場の乱高下に対して直接投機するために、VIXのコールオプションを購入することを検討するべきです。

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