カナダドル（CAD）は相対的に弱いですが、G10通貨のいくつかに対しては優れたパフォーマンスを示しています。先週発表されたカナダの雇用データが堅調であったにもかかわらず、CADは米ドル（USD）の広範な強さから圧力を受けています。 米ドルの全体的なトレンドは、CADのパフォーマンスに悪影響を与え続けています。米国が課した最近の関税は、CADのセンチメントをさらに沈める可能性があります。現在のUSD/CADの水準は、モデルで推定される通貨の基本的な均衡値である1.3782を大きく上回っています。

Usdの期待を超える

この値を大きく上回っているにもかかわらず、USDはポジティブなモメンタムを示し続けています。心理的およびテクニカルレベルを超え、1.40エリアを突破し、200日移動平均（MA）1.3973を超えたことで、USDにさらなる上昇支持を与えています。 短期的には、CADはさらなる損失に対する重要なテクニカルディフェンスを欠いています。USD/CADレートが中〜上部1.41台の抵抗レベルに接近する可能性があります、特に50％のリトレースメントマーク1.4167が注目されます。しかし、1.3980/00レンジ周辺ではいくつかのUSDサポートが見られます。 米ドルはカナダドルのパフォーマンスを押し下げる主な要因となっており、CADを弱気の立場に保っています。統計カナダが今月の10月10日に45,000の雇用が追加されたと報告したにもかかわらず、米ドルの広範な強さに対してほとんど支援を提供しませんでした。このパターンは馴染み深く、2022-2023年の積極的な米連邦準備制度の引き締めサイクル中にも同様の傾向が見られ、国内データが強くてもCADを押し上げることはほとんどありませんでした。 感情はまた、米国が新しい10％の木材関税を発表した後、貿易紛争の再燃によっても沈んでいます。歴史的に、これらの紛争は数十年にわたって周期的に発生し、カナダの輸出と投資家信頼に向けた逆風を生み出します。現在の市場反応は、この長年の問題がカナダドルにとって明確なネガティブであることを示しています。

Usd Cad為替レートの懸念

私たちはUSD/CAD為替レートがその基本的な価値を大きく超えており、モデルが示す公正な値の2標準偏差以上で取引されていると見ています。このような大きな乖離は、現在計算されている1.3782において過剰であり、現在のラリーが過剰であることを示唆しています。デリバティブトレーダーは、この過大評価を反転に備えるシグナルとして、中期プットオプションをUSD/CADで購入することを検討すべきです。 しかし、米ドルのポジティブなモメンタムは、現在のチャート上で否定できません。心理的な1.40レベルを超え、200日移動平均1.3973を突破したことで、今後さらなる利益が見込まれます。この先にはほとんど技術的な抵抗がなく、年初からの下落の50％リトレースメントである1.4167エリアのテストがあります。 今後数週間、この状況は過剰なファンダメンタルと強い短期的テクニカルの間の対立を生み出します。トレーダーは短期のコールオプションを利用して現在の上昇モメンタムに乗ることができる一方で、疲弊の兆候を注視する必要があります。注目すべき重要なサポートレベルは1.3980/1.4000ゾーンであり、これを下回ると、強気の動きが最終的に失速していることを示すかもしれません。

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