2025年10月13日月曜日、Invesco QQQ ETFは590ドル台からギャップアップし603ドルに向けて回復を試みました。しかし、現在のプレマーケットは593.24ドル–597.23ドルに向けてギャップダウンを示唆しており、以前のサポートに戻っています。 テクニカル指標は隠れた強気のダイバージェンスを示しており、上昇のモメンタムの可能性を示唆しています。一方、マクロ経済状況は依然として不安定で、中国への100%の関税の兆候や、パウエルの演説が市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。

QQQの構造的ポジショニング

構造的にQQQはレベル間に位置しており、603.85ドルが直近のレジスタンスで、593.24ドル–597.23ドルが下のサポート範囲です。589.05ドルのサポートを失うと580–582ドルへの下落があり、555–560ドルをターゲットにしたトレンドシフトのリスクが生じますが、これは主な予想ではありません。 テクニカルな見通しはわずかな強気のバイアスを維持していますが、ファンダメンタルな要因には慎重さが必要です。市場の回復が可能であれば、パウエルの今後の発言とそれがイールドやテクノロジーのセンチメントに与える影響によってショートポジションが捕まる可能性があります。 2025年10月14日火曜日のマーケットオープンに際して、QQQは593ドルのサポートレベルに向けてギャップダウンする準備が整っており、昨日の楽観的な見通しを消し去ります。この動きは重要な不確実性を生み出し、中立的から強気のテクニカルチャートと不安定なマクロ経済の背景が対立しています。したがって、今後数週間での急激な動きに備える必要があります。

世界の関税とFRBの政策の影響

中国への100%の関税の脅威は無視できないものです。これはテクノロジーセクターのサプライチェーンと収益に深刻な影響を与えるからです。2018-2019年に類似の脅威に対する市場の反応を見たように、突然の大幅なテク株の反落が発生しました。最近の貿易データはすでに半導体輸出のわずかな減速を示しており、このリスクがより即時的に感じられます。 全ての目は今週のFRB議長パウエルの演説に向けられており、リスクの別のレイヤーが追加されます。2025年9月の最新のインフレ報告は、コアインフレが3%を上回って頑固に保持されており、FRBの進むべき道は不確実になっています。タカ派的なニュアンスは、10年物国債利回りを再び4.0%以上に押し上げる可能性があり、テクバリュエーションに即座に圧力をかけることになります。 トレーダーがブレイクダウンを予期している場合、593ドルのサポートギャップを下回るクリーンなブレイクはプットオプションを購入する合図となります。次の重要なレベルである589.05ドルも失敗する場合、580ドル台へのスライドのケースを強化します。これはベアリッシュポジションのための明確でリスク定義されたエントリーを提供します。 逆に593ドルのサポートレベルの強力な防御は、チャートの隠れた強気のダイバージェンスによって引き起こされるベアトラップを呈示する可能性があります。トレーダーは、今朝の安値からの堅実な反発を示す場合、短期のコールオプションを購入してこのシナリオをプレイすることができます。603ドルのレジスタンスを再び上回る動きは、上昇トレンドがまだ維持されていることを確認することになります。 高いイベントリスクを考慮すると、インプライドボラティリティが上昇し、オプションが高くなっています。この状況は580ドル未満および605ドル以上でのアイアンコンドルを設置するなどのプレミアムを売る戦略に有利になります。この戦略はQQQがレンジバウンドのままでFRBおよび貿易交渉からの明確性を待つ間に利益を得ることができます。

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