金の急騰と米中緊張 金は米中の緊張が高まる中、4,100ドルを超え、安全資産としての魅力が高まっていました。XAU/USDはほぼ2%上昇し、現在4,095ドルで取引されており、さらなるエスカレーションの見通しが需要を押し上げています。 地政学的懸念や中央銀行の購入が金の価格変動に寄与しています。トランプ大統領は最近、中国からの輸入に対して100%の関税を脅迫しましたが、その後姿勢を和らげました。習近平主席との会議が待たれています。 経済データは政府の閉鎖や連邦準備制度の活動によって覆い隠されています。米ドル指数は0.35%上昇し98.24になり、10年物国債の利回りは4.059%に低下しました。 アナリストは、金が2026年までに5,000ドルに達することを予想しており、ETFの流入や中央銀行の需要によって価格が上昇する期待があります。連邦準備制度は10月29日までに金利を引き下げる可能性が97%あります。金の見通しはポジティブで、RSIは強い買い圧力を示しています。 中央銀行は主要な金ホルダーであり、2022年には約700億ドル相当の1,136トンを追加しました。金は米ドルと国債利回りに対して逆相関の関係を維持しており、これらの資産が減少する際に価格が上昇します。地政学的不安定性の時期には、安全資産としての金の地位が再確認されます。 金取引のオプション戦略 金が4,100ドルを超えたため、さらなる上昇を捉えるためにコールオプションの購入を考える必要があり、最大リスクを定義することが重要です。激しい地政学的摩擦と継続中の政府の閉鎖が、安全資産にとって強力な追い風を生み出しています。強い勢いを考慮すると、価格上昇から利益を得るオプション戦略、例えばブルコールスプレッドは、エントリーコストを下げるために効果的です。 暗示的ボラティリティが非常に高い可能性があるため、オプションが買い手には高価になっています。そのため、アウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションの販売やプットクレジットスプレッドの実施を検討し、金が4,000ドルの心理的なサポートレベル以上に留まると賭けてプレミアムを得ることができます。この戦略は、オプション価格を膨張させる市場の高まる恐怖を利用します。 中央銀行の購入傾向は、金価格の強固な基礎を提供しています。2022年に記録的な1,136トンを追加したことが確認され、世界金協会からの報告も、この積極的な蓄積が2023年と2024年にも続くことを示しています。この一貫した需要は、重要な価格の下落が主要なグローバル機関によって買いの機会と見なされる可能性が高いことを示唆しています。 市場は、10月29日に連邦準備制度の金利引き下げの97%の確率を織り込んでおり、これは金にとって重要な要因です。2019年の連邦準備制度の政策の転換を振り返ると、金利が低下し始めたときに、数ヶ月間続いた金の大規模な急騰がありました。この歴史的な類似性は、今後のFOMC会議を通して長期的な金のポジションを保持することが有益な戦略につながる可能性があることを示唆しています。 現在の米中の貿易緊張は、2018-2019年の期間と似ており、エスカレートする関税が金を20%以上急騰させました。今月後半のトランプと習近平の会議の期待が破綻すると、同様の急騰が引き起こされる可能性があります。したがって、先物契約や長期コールオプションを通じて長期的なエクスポージャーを維持することは賢明です。 要点 金と米ドル指数の両方が同時に上昇することは異常であり、極端な安全志向を示しています。2008年の金融危機のピーク時に似たようなダイナミクスが見られました。トレーダーは米国10年物の利回りを注意深く観察する必要があり、4%以下への継続的な低下は、今後の金の急騰を引き続き促す深刻な経済的恐怖を反映しています。

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