USD/CHFは0.8050に向けて上昇し、マーケットセンチメントの改善から恩恵を受けています。投資家は、特に最近の関税の脅威を受けて、米中貿易緊張の継続により慎重な姿勢を保っています。 わずかな回復にもかかわらず、追加の米国関税発表に続いて貿易戦争へのエスカレーションの可能性についての懸念が残っています。これらの展開を受けて、米ドル指数はほぼ1％下落し、経済的対立の恐れを反映しています。

マーケットセンチメントがUSD/CHFを後押し

日曜日により和解的なアプローチが見られ、マーケットセンチメントが改善し、USD/CHFは約0.8050に回復しました。9月中旬以降、米国の政府閉鎖の経済信頼への不確実な影響にもかかわらず、需要の増加により米ドル有利なトレンドが続いています。 スイスでは、火曜日に発表される予定の9月の生産者物価指数と輸入価格指数のデータが、インフレに関する洞察を提供することが期待されています。この数ヶ月の収縮を経た反発は、スイス国立銀行に対する金融政策の圧力を軽減する可能性があります。 本日の通貨変動は、主要通貨に対するスイスフランのパフォーマンスを示しています。スイスフランはユーロに対して強化されており、現在の経済状況下での比較的強い耐性を示しています。 現在のUSD/CHFの0.8050に向けた上昇は、一時的なセンチメントに基づいた脆弱なラリーであると見ています。米中貿易摩擦は、これらの利益をすぐに逆転させる可能性のある重大なリスクであり、2010年代後半の同様の対立からの激しいボラティリティを思い起こさせます。最近のデータでは、2025年第3四半期までに中国へのハイテク輸出が前年比12%減少しており、基礎的な経済的緊張が示唆されています。

外国為替における期待と戦略

今後数週間の重要なイベントとなるスイスの生産者物価指数と輸入価格指数のデータが控えています。予想以上のインフレ率、例えば予想される0.3%の上昇があった場合、スイス国立銀行はハト派的でなくなる余地が生まれ、USD/CHFは0.8000レベルを下回る可能性があります。デリバティブトレーダーは、予想外に強いスイスフランに対するヘッジとして、短期オプションのプットを購入することを検討すべきです。 相反するシグナルを考慮すると、オプションのボラティリティは現在の低水準から上昇すると予想しています。1ヶ月ものUSD/CHFオプションの暗示的ボラティリティは、今週7.8%に増加し、四半期平均の6.5%から上昇しており、市場はより大きな潜在的な動きを織り込んでいることを示しています。このため、貿易やインフレに関するニュースが出る際に、いずれの方向にも急激なブレイクアウトを予想するトレーダーにはロングストラドルの戦略が魅力的です。 上昇トレンドに従いたい方には、慎重なアプローチが最適です。0.8100を目指すブルISHコールスプレッドを使用することで、トレーダーはさらなるドル強に利益を得る一方で、最大リスクを定義することができます。この戦略は、貿易緊張の高まりやSNBからのハト派的なシフトによる急激な下落から保護されることになります。

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