インド・ルピー（INR）は、インド準備銀行（RBI）の介入によってUSドル（USD）に対して安定を保ち、88.87の記録的な低水準を上回っています。インドのインフレーションは1.7%に減少すると予測されており、金利引き下げの可能性についての憶測を呼んでいます。 USD/INRペアは、アジアの取引時間中に88.70付近で推移しています。最近のINRの上昇は、インドとアメリカの貿易交渉に関する良いニュースや、10月7日以来の外国機関投資の流入によって推進されました。一方、インフレーション予測によりINRには圧力がかかっています。

USドルへの挑戦

USドルは、進行中の政府閉鎖が給与に影響を及ぼし、コロンブス・デーの休日を通じて続く見込みで、困難な状況にあります。USドル指数（DXY）は98.90付近で低迷しており、前のセッションから0.5%以上下落しています。 連邦準備制度はさらなる金利引き下げを検討しており、10月の引き下げの確率は96%、続いて12月にも引き下げの可能性があります。USD/INRのテクニカル分析では、88.87での抵抗が予想され、88.70の9日EEMでサポートが試されています。 要点として、INRへの影響を与える要因には原油価格、USドルの評価、外国投資の水準、RBIの介入、金利設定が含まれます。インフレーション、GDP成長、貿易収支などのマクロ経済的要因もルピーの価値に大きく影響を与えています。 USD/INRペアは、88.87の過去最高点近くでのRBIの防衛と根底にあるルピーの弱さによって、狭い範囲に留まっています。この強力な売り手（RBI）と根本的な圧力との間の圧縮は、特定の取引環境を生み出しています。デリバティブトレーダーは、中央銀行の行動によって示唆されるボラティリティの抑制を考慮するべきです。 インフレーションが急激に冷却していることで、ルピーは弱くなるとの見通しが強まっています。2024年の大部分で見られた粘り強い食品価格主導のインフレーションを経て、現在の1.7%の予測はRBIの目標レンジを大きく下回っています。このデータは、RBIが介入から金利引き下げに移行する可能性が高いことを強く示唆しており、ルピーの魅力を削減しています。

USドルの逆風

しかし、USドルは自身にも重要な逆風に直面しており、USD/INRペアの簡単な上昇を妨げています。進行中の米国政府の閉鎖は経済的不確実性を生み出しており、CME FedWatchツールは市場が今月の連邦準備制度による金利引き下げの確率を96%と見込んでいることを示しています。このハト派的な連邦準備制度の姿勢は、2024年を通じて見られたUSのインフレーション数値の冷却に対する反応であり、他の通貨に対するドルの強さを抑制しています。 RBIがルピーを守る信頼性は非常に高く、その火力を過小評価するべきではありません。今年初めに6500億ドルを超えたインドの外貨準備は、市場の圧力を数週間吸収するのに十分な弾薬を提供します。一貫した介入は、88.87の水準を超えた混乱した下落を防ぐ明確な意図を示しています。 これらの対抗する力を考慮すると、売りボラティリティは今後数週間の最も慎重な戦略であるように見えます。オプショントレーダーは短期のストラドルやストラングルを売ることを考えてよいでしょう。これは、USD/INRペアが現在のサポートとRBIのラインの間でレンジに留まる場合に利益を得られる戦略です。このアプローチにより、トレーダーは大きな動きがほとんど期待できないとされる中でプレミアムを収集することができます。 それでも、根本的な圧力がRBIが抑制できる範囲を超えた場合には、潜在的なブレイクアウトに備えなければなりません。88.87の高値を超えた持続的な動きは、中央銀行が後退したことを示し、89.50に向かう急激な上昇を引き起こす可能性があります。トレーダーは、ボラティリティ売りのポジションに対して厳格なストップロスを使用し、この重要な抵抗レベルの上にバイ・ストップオーダーを置いて潜在的なブレイクアウトを捉えることができるでしょう。

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