WTI原油価格は1バレル60ドルを下回るまで急落し、6月以来の最悪の一日で4%以上の下落を記録しました。この下落は、米中間の関税緩和に対する期待が裏切られ、米政府の閉鎖が悪化したことの影響を受けました。 米国のトランプ大統領は、習近平国家主席との貿易会議に出席しないと発表し、中国からの輸入品に対してさらなる関税を課す可能性を示唆しました。中国は、輸出ライセンスが必要なレアアースの輸出規制を厳格化することで応答しました。トランプはこれを批判し、今後のアジア太平洋経済協力サミットでの貿易議論の意味に疑問を呈しました。

関税脅威の市場への影響

トランプの関税の脅威は市場のセンチメントを低下させており、連邦資金法案を通過させるための行政内の苦境の中にあります。ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は国際的に取引される高品質な原油であり、供給、需要、OPECの生産決定に大きく影響を受けています。 APIやEIAからの週間在庫データは、WTI原油価格を評価する上で重要です。在庫が減少することは需要の増加を示し、逆に在庫が増加することは供給過剰を示します。OPECおよびOPEC+の生産決定は決定的であり、減産はしばしば価格の上昇を引き起こし、その逆もまた然りです。これらの要素はWTI市場の動向と関連する取引戦略を理解する上で非常に重要です。 WTI原油は1バレル72ドルの水準を維持するのに苦慮しており、これは2010年代後半の米中貿易紛争で見られた急落に非常に似ています。再燃した貿易摩擦、今回はグリーンテクノロジーの補助金に関しては、投資家のセンチメントを打撃する見出し主導のリスクを生み出しています。市場は基本的な供給と需要の数値よりも政治的な発言に反応しています。 国際通貨基金（IMF）の最新の世界経済成長予測は2026年に2.7%に引き下げられており、エネルギー需要の減少への懸念を助長しています。また、長期的なトレンドも無視できません。2025年第3四半期における世界の電気自動車販売はすべての新車販売の22%以上を占めており、原油価格に構造的な上限を設けています。このデータは、価格の反発が短命に終わり、売り圧力に直面する可能性が高いことを示唆しています。

供給と在庫の分析

供給側では、最近のエネルギー情報局（EIA）報告が3.1百万バレルの予想外の在庫の増加を示しており、需要がすでに低下していることを示唆しています。これは、OPEC+が先月生産レベルを維持する決定を下した後に起こり、市場は供給過剰を防ぐには不十分と見なしました。この在庫の増加と生産の維持の組み合わせは、価格がさらに下がるリスクにさらされています。 この弱気の環境を考慮すると、デリバティブトレーダーは70ドルのサポートレベルを下回るリスクから保護するためにプットオプションの購入を考えるべきです。78ドル近くの権利行使価格のアウト・オブ・ザ・マネー・コールオプションを売却することも収入を生むための賢明な戦略となるかもしれません。これらのポジションは、価格のさらなる下落または範囲内取引の期間を活用します。 今後数週間でボラティリティの増加を予想しており、大きな価格変動から利益を得るためにオプションストラドルを使用するトレーダーにとって機会を提供します。政府関係者の鋭い発言の現在のパターンは、2019年の市場条件を反映しており、ツイートや発表が1回のセッションで1週間の利益を消し去る可能性があります。したがって、トレーダーは外交ニュースに基づく突然の逆風に対して準備しておく必要があります。

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