金価格は1.59%の下落の後、$4,000を下回って安定しています。これは8月中旬以来の最大の一日減少を示しています。この後退は、米国主導のイスラエルとハマスの間の平和協定によって地政学的な圧力が緩和され、安全な避難所の需要が減少したことによるものです。 金は前日の日急落の後も堅調で、$3,985周辺で推移し、$4,000の閾値を超えるのに苦労しています。この下落は、利益確定と地政学的懸念の緩和によるものであり、広範な上昇トレンドは経済の不確実性とハト派的な連邦準備制度の見通しに支えられています。

持続する世界的リスクと中央銀行の買い

ロシア・ウクライナ紛争や米国政府の閉鎖懸念といった持続する世界的リスクは、金の魅力を支えています。中央銀行の買いと金に裏付けされたETFの流入も継続的な上昇を後押ししており、これは8週連続の上昇に向けて進んでいます。 10月の米国消費者信頼感指数は9月からわずかに減少し、インフレ見通しは安定しています。弱い米ドルにもかかわらず、金は最近の下落から回復するのに苦労しています。米ドル指数は2ヶ月の高値に近づき、今年の最も強い週の上昇を反映しています。 金は$3,950の支持ゾーンを試した後に反発を試みていますが、$3,995-$4,000の範囲で抵抗に直面しています。持続的な上昇があれば新しい高値に達する可能性がありますが、$4,000を突破できなければ後退が促されるかもしれません。相対力指数は中立的な姿勢を示しており、市場の様々な動きに余地を残しています。 金は現在、主要な$4,000水準を下回って混在したシグナルを示しています。最近の平和協定のニュースは急激な下落を引き起こしましたが、ハト派的なFRBや高い政府の債務という大きな視点は依然として高価格を支えています。この緊張は、来週のデリバティブトレーダーに特定の機会を提供しています。

トレーダーと投資家の戦略

これが単なる一時的なディップだと信じる人にとって、コールオプションを購入することは明確な戦略です。最近のニュースの後、暗示的なボラティリティが低下し、過去最高値を上回る動きに賭けるためのエントリープライスがより魅力的になっています。CMEのFedWatchツールは、2025年11月に金利引き下げの90%以上の確率を見込んでおり、これがさらなる上昇を引き起こす可能性があります。 市場が最近の出来事を消化している間、金がレンジ内に留まることを期待するなら、ボラティリティの販売が理にかなっています。$3,900から$4,100の範囲外でのショートストライクを持つアイアンコンドルは、今後数週間にわたって効果的かもしれません。この戦略は、価格が安定し、時間が経過することで利益を得られます。 ただし、強い米ドルを無視することはできません。米ドルは99.35のDXYレベル付近で取引されており、2025年8月初旬以来の最高値です。ドルがこの強さを維持するか、政府の閉鎖が予想よりも早く終了すれば、$3,950の支持レベル以下でプットオプションを購入することで、より深い修正から利益を得る方法となります。これは、物理的な金やロング先物を保有している人にとってのヘッジとしても機能します。 基礎需要は、ディップを買うことが支配的な長期的なプレーであることを示唆する強力な力です。中央銀行は2025年の累計で8,00トン以上の準備金を追加しており、2022年と2023年に観察された攻撃的な購入パターンを継続しています。2024年のほとんどの期間で安定した流出が見られた後、今四半期には金に裏付けされたETFの流入がプラスに転じ、さらなる支持を得ることとなりました。

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