ユーロはフランスのレコルヌ首相の辞任により財政的不確実性が高まり、8週間ぶりの安値である1.1540近くで取引されています。米ドル指数（DXY）は、持続的なインフレ懸念と進行中の米政府の shutdown により1.7%上昇しました。ドイツの輸出入は期待を下回り、ECBの議事録は経済の脆弱性に対する慎重な姿勢を示しました。 フランスの政治的状況は緊張しており、新首相の交渉が進行中です。ドイツの経済データは輸出が期待を下回り、ユーロにネガティブな影響を与えました。米国では政府の shutdown が続いており、FRBの関係者はインフレに対する慎重さを表明しています。FRBのバール総裁は現在の金融政策の適切性を認め、FRBのウィリアムズ総裁は利下げを支持しています。

ユーロ対米ドルの為替レート

EUR/USD 為替レートは1.1600のマークを下回り、1.1500のレンジを目指しており、テクニカル指標は売りの勢いを示唆しています。もし為替レートがさらに下がる場合、次の注目エリアは8月1日のサイクル安値である1.1391になるでしょう。ユーロ対米ドルの将来の動きを判断するためには、サポートとレジスタンスレベルが重要になります。 ユーロは19のEU加盟国で使用され、世界で2番目に取引される通貨です。GDP、インフレ、貿易収支といった経済指標はユーロの価値に大きな影響を与えます。ECBは金融政策を担当し、金利を利用してインフレを管理し、ユーロの国際市場における魅力に影響を与えています。 ユーロは政治的不安定からドルに対して1.1600のレベルを明確に割りこみました。これはフランスの政治的問題によって市場が全般的に不安定な状態にあるためです。ここでは米ドルへの資金逃避が見受けられます。この動きは、通貨ペアの抵抗が最も少ない道が現在低下していることを示唆しています。 欧州の弱さは主な要因であり、フランス首相の辞任は投資家を不安定にさせました。これはフランスとドイツの10年国債のスプレッドが80ベーシスポイントを超えるまで拡大したことに反映されています。これは2024年の衆議院選挙以来見られなかった水準です。これに加えて、ドイツの貿易データの不振が、脆弱なユーロ圏経済の様子を描いています。

米ドルの強さ

一方、米ドルは現在9日目の政府の shutdown が続いているにもかかわらず強さを増しています。ドルインデックス（DXY）は107.50近くの3ヶ月ぶりの高値で取引されており、グローバルな不確実性は歴史的にドルに利益をもたらします。FRBが利下げを行うことが広く予想されているにもかかわらず、主要な関係者はインフレについて懸念を抱いており、これはECBの慎重な姿勢と対照的です。 中央銀行の見通しのこの乖離はドルを支持し続けています。市場は10月29日のFRBの利下げの可能性を94%と見込んでいますが、ECBは経済成長に対する懸念から様子見を決め込んでいるようです。この基本的な違いが、ユーロを保持するよりもドルを保持することをより魅力的にしています。 デリバティブトレーダーにとって、この急激な下降はEUR/USDのさらなる下落から利益を得る戦略を示唆しています。1.1500の心理的レベルであるか以下の行使価格のプットオプションを購入することで、8月の安値周辺の試験を目指したポジションを取る直接的な方法となります。このアプローチはプレミアムに対するリスクを明確に定義し、ユーロの下落が続けば大きな上昇の可能性も提供します。 私たちはまた、EUR/USDオプションの暗示的ボラティリティが急上昇しており、市場の不確実性が高まっていることを考慮しなければなりません。これはオプションをより高価にしますが、同時に短期的に大きな価格変動の可能性を示してもいます。トレーダーはフランスの政治危機の解決や米国のshutdownの突然の終了を注視すべきであり、どちらかが急激でおそらく一時的な反転を引き起こす可能性があります。

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