NZD/USDは、ニュージーランド準備銀行が公式金利を50ベーシスポイント引き下げて2.5%にした後、ニュージーランドドルが低調だったため、売り圧力を受けました。この予想外の金利引き下げは、予想されていた25ベーシスポイントよりも大きく、NZD/USDペアにベアリッシュな勢いを引き起こしました。 このペアは、木曜日の欧州セッション中に0.25%低下し、0.5770近くで取引されており、20日指数移動平均0.5833を下回る中で下向き圧力に苦しんでいます。さらに、米ドルは強さを示しており、米ドル指数は約99.00の2ヶ月ぶりの高値近くで取引されており、NZD/USDの苦境を助長しています。

要点

今後のセッションでは、NZD/USDペアは0.5740を下回ると0.5700のサポートレベルまたは4月10日の安値0.5628に向かってさらに下落する可能性があります。逆に、心理的な障壁である0.6000を超えることで、ペアは6月19日の高値0.6040に向かって急上昇する可能性があります。 ニュージーランド準備銀行の今後の金利決定は、NZDの価値を決定する重要な役割を果たします。彼らはインフレを管理するために金利を調整し、高い金利は資本流入を引き寄せ、NZDの価値を高め、一方で低い金利はその逆の効果を持ちます。最近の報告では、金利が2.5%に低下し、前回の3%から減少したことが示されています。 ニュージーランド準備銀行が10月8日に実施した予想外の50ベーシスポイントの金利引き下げは、ニュージーランドドルの弱さを示す明確なシグナルと見ています。この攻撃的なダブッシュスタンスは、今後数週間NZD/USDにとって抵抗の少ないパスは下方向であることを示唆しています。デリバティブトレーダーは、RBNZがさらなる金利引き下げを示唆しているため、さらなる下落に対してポジショニングすべきです。 この行動を最も直接的に実行する方法は、NZD/USDのプットオプションを購入することです。この戦略は、下落から利益を得ながら、支払ったプレミアムで潜在的な損失を制限することを可能にします。注目すべきキーレベルは最近の安値0.5740であり、ここを下抜ければ0.5700という心理的な水準に向かう可能性が高いです。

市場のダイナミクスと戦略

このRBNZの動きは、国内データの減速に対する反応であり、過去数年で見られたテーマです。2023年9月の四半期にニュージーランドの年間インフレ率が4.0%に著しく冷え込んだことを思い出すことができますし、現在のトレンドは価格圧力の不足を示しています。この歴史は、中央銀行が経済をさらに刺激する必要があるという見解を支持しています。 ペアの対向側では、米ドルの強さは相対的に堅調な経済によって支えられています。最近の米国の労働市場データは、期待を大きく上回る雇用成長を一貫して示しており、2024年を通じて見られた強い雇用トレンドを想起させるものです。この経済的優位性により、連邦準備制度はRBNZのダブッシュさに合わせる理由がほとんどありません。 次回のパウエル連邦準備制度議長の演説は、今日の主要なイベントリスクです。ハト派的なトーンであれば、NZD/USDの下落が加速し、驚くべきダブッシュなコメントがあれば一時的な反発を引き起こす可能性があります。トレーダーは、このイベント周辺のボラティリティの増加による可能性を狙ってストラングルのようなオプション戦略を使用することができるでしょう。 今後数週間、金融政策の乖離が私たちが取引すべき支配的なテーマです。金利を引き下げるRBNZと安定した米国連邦準備制度との間のこの乖離は、2021-2022年に中央銀行が異なる形で世界のインフレに対応した際に見られた持続的な通貨の動きと同様に、強力なトレンドを生み出します。したがって、キウイドルの短期的な強さを新たなベアポジションを開始する潜在的な機会として見るべきです。

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