商品市場の最新情報

商品市場では、原油がヨーロッパのオープニングで強気に推移しています。オーストラリアドルはその利得を保持し、アメリカドルは低迷しています。 EUR/USDは若干の回復を示し、1.1650近くに達しました。長引くアメリカ政府の shutdown の中で、ドルは苦戦しており、FRBの議長が演説を行う予定です。 最近の取引では、金が一時的な下落を逆転させ、$4,000の近くに達しました。さらに、モネロはその利得を続け、4か月のピークを目指しています。 現在のアメリカの経済見通しは、不透明な状態が続いています。2025年10月初旬現在、政府の再開日程は不明です。 2025年のトレーダーに向けて、様々なブローカレッジオプションが用意されています。これには、低スプレッド、高レバレッジ、そして中東やラテンアメリカなどの地域に基づくオプションが含まれます。

アメリカ政府の shutdown の影響

現在第9日目を迎えているアメリカ政府の shutdown は、市場センチメントの主要な要因であり、アメリカドルを弱体化させています。このパターンは以前にも見られました。特に2018-2019年の35日間の shutdown の際にも、ドル指数が大幅に下落しました。ワシントンが膠着状態にある限り、ドルに対する短期的な圧力が続くと予想されます。 市場ポジショニングは、今年中にもう2回のFRBの利下げを予測しており、これが金を$4,000近くに押し上げています。そのため、FRB議長のジェローム・パウエルによる今日の演説は非常に重要なリスクイベントとなります。この穏やかな期待から外れると、これらの取引が激しく反転する可能性があります。このため、金の急反転とドルの反発に対して保護するオプション戦略を考える必要があります。 ユーロが強くなっている一方で、ブロック内の経済の柔軟性が兆候として現れていることを認識する必要があります。オランダの消費支出の減少は孤立した出来事ではなく、ユーロ圏全体の最近のPMIデータは製造業の活動が50.0を下回る収縮領域にあることを示しています。この経済的な弱さは、欧州中央銀行の政策選択肢を制限し、EUR/USDペアの1.1700レベルに接近する際に上昇を抑える可能性があります。 この高不確実性の環境では、デリバティブトレーダーはボラティリティに焦点を当てるべきです。デイツェ連銀通貨ボラティリティ指数などの指標によって測定される主要通貨オプションのインプライドボラティリティが、過去2週間で12%以上増加したことが確認されています。EUR/USDおよびGBP/USDにおけるストラドルやストラングルを購入することは、shutdown の結果にかかわらず大きな価格変動から利益を得ることができるため、利益を生む可能性があります。 方向性のバイアスがあるトレーダーにとっては、オプションスプレッドを使用することはリスク管理の賢明な方法です。ドル安によるポンドに強気なトレーダーは、初期のプレミアムを軽減するためにGBP/USDコールスプレッドを購入するかもしれません。逆に、shutdown がすぐに終了するとの見方を持つトレーダーは、金に対するベアプットスプレッドを使用して現在の高水準からの価格修正を利用することができるかもしれません。

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