WTIは、予想外の米国原油在庫の増加にもかかわらず、4日連続で上昇しました。米国エネルギー情報局（EIA）のデータによると、在庫は372万バレル増加し、225万バレルの増加予測を上回りました。しかし、OPEC+の生産を137,000バレル増加させるとの発表があり、供給過剰への懸念は和らぎ、価格を支えています。 現在、ウエストテキサスインターミディエートは1バレルあたり約62.25ドルで取引されており、日々0.80%の上昇を見ています。これは、60ドル近くの過去の安値からの回復によるものです。現在のポジティブな状況にもかかわらず、2025年までに日々1353万バレルという米国の生産予測が増加しているため、長期的な課題が残っています。

地政学的要因とテクニカル分析

地政学的要因も市場に影響を与え、中東からの潜在的な混乱やロシアおよびイランの石油に関する制裁の不確実性が存在します。テクニカルに見ると、WTIは主要な移動平均線を下回っており、直近のサポートは61.50ドルです。レジスタンスは21日単純移動平均の62.78ドル付近に位置しています。 より広い文脈では、WTIは高品質なアメリカの石油であり、世界的な原油取引のベンチマークです。その価格は、需給のダイナミクス、OPECの決定、地政学的イベント、米ドルの変動に影響されており、APIおよびEIAによる在庫レポートが価格方向に影響を与えています。 現在の市場は、タイトなOPEC+の供給決定が米国在庫の弱気の増加に対抗するという古典的な対立を我々に提示しています。2025年第3四半期には、米国の原油生産がすでに日々13.4百万バレル以上平均されていることが確認されており、EIAの記録的な年の予測が非常に切迫したものに感じられます。この根本的な引っ張り合いは、短期的には価格が明確な方向性を見出すのに苦労することを示唆しています。

リスク管理および利益のための戦略

中東における持続的な地政学的リスクを鑑みると、潜在的な上昇サプライズに備えるポジションを取ることは論理的な動きになります。2024年初頭の地域的緊張に関連する価格の急騰を思い出すと、状況がどれだけ迅速に変化するかが分かります。例えば、2025年12月の満期で65ドルのストライクのオプションを購入することで、突然の供給混乱から利益を得るためのリスクを制限した方法を提供します。 しかし、記録的な米国生産の構造的な逆風は無視できず、最近のIMFによる2026年の世界成長予測の引き下げも考慮する必要があります。この組み合わせは、需要が衰退した場合に供給過剰のシナリオを示唆しています。これに対処するために、主要な60ドルレベルを下回るストライク価格のプットオプションを保持することは、貴重な防御戦略となる可能性があります。 今後数週間、テクニカルな状況はレンジ相場を支持しており、価格は現在21日および50日移動平均を下回っている状況です。これは、価格が約60ドルから64ドルの間に留まることから利益を得るオプションスプレッドを使用して、ボラティリティを売る戦略が有利であることを示唆しています。このアプローチにより、これらの競合するナラティブが展開される中で、市場の決定の不透明さから利益を得ることができます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設