アメリカドルはG10通貨に対して強まっており、ニュージーランドドル（NZD）はニュージーランド準備銀行による予想外の50ベーシスポイントの利下げを受けて0.6%下落しました。この下落は、政策立案者が成長に対する懸念を表明する中で起こり、最近の利下げは予想された25ベーシスポイントよりも大きいものでした。円は、日本の自民党のリーダーシップ選挙での保守候補者の勝利を受けて顕著な弱さを示しています。日本円の下落は財務大臣の注目を集めており、過度な動きに対する懸念が示されています。 大多数のG10通貨は穏やかな損失を記録しており、ユーロ、スイスフラン、スウェーデンクローナは約0.3%下落し、カナダドルは横ばいで取引されています。政治リスクに対する評価が進む中、より広範な市場のセンチメントは不安定です。商品価格は変動が見られ、原油はゆっくりと回復し、銅の価格は新たな高値を記録しています。金価格は1オンスあたり4,000ドルを超え、連邦予算残高の数字が期待されています。連邦公開市場委員会の議事録の公開日は、金融市場にとって重要な日となります。

ニュージーランド準備銀行の利下げの影響

ニュージーランド準備銀行からの予想外の50ベーシスポイントの利下げは、キウイドルをショートする明確なシグナルです。この攻撃的な動きとハト派的なガイダンスは、政策立案者が経済見通しを非常に懸念していることを示唆しています。 NZDをより安定したまたはタカ派的な中央銀行政策を持つ通貨に対して組み合わせるべきです。 日本円の弱さは強力なトレンドですが、政府介入の脅威は現在非常に高くなっています。日本が2022年の9月と10月に類似の言葉による警告の後に円を支えるために直接介入したことを思い出します。円をショートすることは利益を上げてきましたが、トレーダーはポジションを厳しいストップロスで保護するか、突然の政策の逆転からリスクを制限するためにオプションを利用する必要があります。 金が1オンスあたり4,000ドルを超える中、市場は明らかに広範なリスク、特に進行中のアメリカ政府の閉鎖に対してヘッジしています。過去の閉鎖は具体的な経済的影響を持っており、議会予算局は2018-2019年の35日間の閉鎖がGDPを110億ドル減少させたと見積もっています。この安全への逃避は、コスト管理のためにコールオプションを通じて金のロングポジションを維持することを賢明な動きにしています。

連邦準備制度の議事録とアメリカドル

現在、アメリカドルはリスクオフのセンチメントにより強いですが、今後の連邦準備制度の議事録は大きなワイルドカードとなります。市場は利下げの道筋に関する手がかりを探しており、これはドルの最近の強さを損なう可能性があります。現時点では、最も安全なドルの取引は、NZDやJPYのような明示的にハト派的な中央銀行の通貨に対して行われています。 商品市場では、原油の回復はOPECの規律に対する期待によりポジティブな兆しです。これは馴染みのあるパターンで、私たちは過去数年にわたり、OPEC+が価格が低すぎるときに生産を削減して価格をサポートするために介入するのを見てきました。これにより原油価格に底ができ、WTI原油先物のロングポジションは魅力的な取引となります。

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