今週、米ドルは500ピップス以上上昇し、日本円に対して153.00近くの水準に達しました。これは、円の弱さとリスク回避の市場状況の中での米ドルの強さによって、9か月ぶりの高値となりました。 日本の自民党選挙での高市早苗氏の意外な勝利は、円安の要因となっています。彼女の潜在的な財政支出計画は、日本銀行の金融引き締め戦略を妨げる可能性があるとの憶測を呼び起こしています。

高市政策の憶測

高市氏の政策は部分的に未定義ですが、彼女がアベノミクスを追随する可能性が期待されています。アドバイザーの本田悦朗氏は、経済状況に応じて12月に金利引き上げの可能性があると述べました。 広範な市場では、フランスの政治不安や日本の財政問題が安全資産への需要を高める中、米ドルが強化されています。今日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の発表が期待されていますが、ドルに大きな影響を与えることはないと見込まれています。 日本円は経済パフォーマンス、日本銀行の政策、リスクセンチメントの影響を受けています。日本銀行の歴史的な超緩和的な金融政策は、円価に影響を与えていますが、現在は政策転換や債券利回りの差の縮小が円をサポートしています。 USD/JPYの急激な動きが9か月ぶりの153.00近くに達し、私たちの状況が大きく変わりました。1ヶ月のオプションのインプライドボラティリティは急上昇し、最近では約8%から12%以上に上昇しました。これは、市場がより大きな変動に備えていることを示唆しており、ボラティリティから利益を得る戦略がより魅力的である一方、コストも高くなることを意味しています。

高市早苗の選挙と市場の反応

高市早苗氏の選挙は主な要因であり、市場はより多くの財政支出と日本銀行の利上げの遅れに賭けています。しかし、ペアが150を超えた現在、2022年秋に類似の水準を守った財務省の介入を思い出すべきです。公式な行動による突然の円高のリスクは現在非常に高いです。 取引の反対側では、広範なリスクオフのセンチメントが米ドルの需要を高めています。今後の米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが広く予想されているにもかかわらず、金利差は依然として強力な要因です。米国10年国債利回りが4.10%、日本10年国債が0.95%であることがドルを支えています。このキャリー取引の魅力は強いですが、10月30日のFRBの決定がこの状況を急速に変える可能性があります。 高いインプライドボラティリティと双方向の動きのリスクを考慮し、トレーダーはリスクを定義した戦略を検討すべきです。コールスプレッドを購入することで155.00に向けたさらなる上昇から利益を得る方法が得られ、コストを抑え、プットスプレッドで介入による急激な反転を防ぐことができます。現在のロングポジションは突然の下落の大きなリスクを伴います。 今後は、日本の公的当局からの発言に注目が集まります。これは実際の介入に先立つことが多いです。また、9月の日本の全国消費者物価指数（CPI）データも注視しています。2.5%を超える別のインフレデータが日本銀行の行動を促し、新政権の議題と対立する可能性があります。今日のFOMC議事録の発表は、3週間後の実際の金利決定よりも重要性が低いと考えられています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設