アメリカのMBA住宅ローン申請が、10月3日に前回の-12.7%から-4.7%に増加しました。この変化は、この期間における住宅ローン申請率の改善を示しています。 連邦準備制度の9月16日-17日の政策会議の議事録が発表される予定で、25ベーシスポイントの利下げ決定に注目が集まっています。経済状況は、予算の行き詰まりにより10月1日から始まった連邦政府の shutdown により複雑化しています。

ソラナの価格上昇

ソラナの価格は水曜日に220ドルを超え、潜在的なプラスのトレンドを示しています。これは、最近の低迷に続くより広範な暗号通貨市場の回復フェーズを反映しています。 私たちは、今日の住宅ローンデータに過去のわずかな反響を感じています。振り返ると、2013年10月に住宅ローン申請が-12.7％から-4.7％に跳ね上がったことは、市場が足場を見つけようとしていることを示唆していました。2025年10月8日、最新のMBAデータは、30年固定金利が一時的に6.0％を下回ったことを示し、申請が1.2％増加したことを示しています。これは、最近の数年間の騒動の後、住宅市場が安定し始めている可能性を示唆しています。

連邦準備制度議事録への注目

以前、単純な利下げの後のFed議事録に対する注目は、現在の状況と比較すると古風に見えます。2025年後半の現在、私たちは連邦基金金利がここ3四半期の間、4.75%で安定している中、連邦準備制度が長年保持してきた中立的立場から転換するかどうかの手掛かりを得るためにすべての言葉を分析しています。2025年8月の最新のコアPCEインフレデータは2.9%で、目標をわずかに上回っており、不確実性が支配的なテーマとなっています。これは、次回のFOMC会議を控えての取引のボラティリティを重要な戦略とし、国債先物などの金利に敏感な金融商品においてストラングルを使用する可能性があることを意味します。 政治的不確実性は、繰り返されるテーマであり、2013年に見られた政府の shutdown は、市場がいかに迅速に混乱するかの貴重なリマインダーとなっています。今日は、国債の上限に関しての緊迫した交渉を前に、異なる種類の立法的行き詰まりに直面しています。VIXは現在比較的低い14.5で取引されており、今後数週間に政治的緊張が高まる場合のボラティリティの急騰に対するヘッジとしてコールオプションを買うための安価な機会を表しているかもしれません。 投機的熱気は、以前220ドル程度で取引されていたソラナのような資産から市場の新しい分野へと明らかに移行しています。2025年の暗号市場はより成熟していますが、私たちが見る真の投機的エネルギーは、人工知能ハードウェアセクターにあります。次世代処理ユニットに関与する企業は、過去1か月でオプションチェーンにおける推定ボラティリティが80％を超える上昇を見せています。これは、トレーダーが大きな価格変動に備えていることを示唆しており、コールスプレッドを利用することで、高いプレミアムのコストを管理しながら潜在的な上昇に参加する効果的な方法となるかもしれません。

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