アメリカ合衆国のRealClearMarkets/TIPP経済楽観指数は、10月に48.3を記録し、予想されていた49.3を下回りました。このデータは、経済感情の弱体化を示唆しています。 金価格は、米国政府の shutdown や金利引き下げに関する懸念が続く中、4,000ドルのマークに近づいています。フランスの政治的不確実性や、日本の刺激策を支持する可能性のある政策は、金の上昇トレンドを安定させる追加要因です。

暗号資産の動向

ビットコインは約124,000ドルで推移しており、最近の最高値126,199ドルを下回っています。イーサリアムは、機関投資家の関心が高まる中、新たな上昇の可能性を示しています。また、リップルのXRPは成長に向けた準備が整っており、3.40ドルを目指しています。 高市早苗氏が日本でのリーダーシップを取ることで、同国の現行の財政および金融政策が維持されると予測されています。このリーダーシップの変化は、市場に機会とリスクをもたらします。 ダウジョーンズは、可能性のある shutdown に関する懸念から下落しています。ニュージーランド準備銀行は、10月に25ベーシスポイントの利下げを準備しているようです。

市場のボラティリティの観察

米国の経済楽観指数が48.3に低下し、中立的な50を下回ることで、市場の恐怖の高まりが明確に示されています。CBOEボラティリティ指数（VIX）はこれを反映し、過去2週間で35％以上跳ね上がり、28.5の高値に達しました。これは2025年第2四半期以来の水準です。トレーダーは、さらなる市場の混乱に対してヘッジまたは利益を得るためにVIXや関連するボラティリティETFのコールオプション購入を検討すべきです。 米国政府の shutdown のリスクが高まる中、株式市場には圧力がかかり、ダウジョーンズは下落しています。これは2018年末から2019年初頭の長期的な shutdown の際と類似した状況であり、その期間中には重要な市場調整もありました。SPDR S&P 500 ETF（SPY）のような主要指数に対してプットオプションを購入することは、そのような下落の再発からポートフォリオを保護するための直接的な方法を提供します。 金の1オンスあたり4,000ドルに向けた上昇は、安全な資産への大きな逃避を示しており、この傾向は短期的には逆転しないと考えられます。2025年9月のデータでは、金に連動するETFへの純流入が120億ドルを超え、機関投資家の強い需要が確認されています。金先物（GC）のコールオプションを使用することが、この強力なモメンタムに対して上昇のエクスポージャーを維持する最も効果的な方法だと信じています。 FOMCの議事録が控えており、注目は連邦準備制度理事会の次の一手に集まっています。CME FedWatchツールは、2025年11月の会議での25ベーシスポイントの利下げの確率を85%と見積もっており、1か月前の50%から上昇しています。このポジションを取るために、トレーダーは2年物の米国債先物（ZT）をロングすることができます。これは短期の金利政策の変動に非常に敏感です。 国内の問題がある中でも、米ドルはグローバルな投資家が避難先を求める中で強化されており、リスクに敏感な通貨には圧力がかかっています。オーストラリアドルは、重要なサポートの少し上に留まっていますが、これに対する投機的なネットショートポジションは過去6か月で最高水準に達しています。この環境下では、リスク回避が強まることを予想して、AUD/USDのようなペアをショートするためにデリバティブを使用することが支持されます。

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