USD/CADは火曜日の欧州取引で1.3960近くに上昇しました。トレーダーたちは米国とカナダの貿易協議の進展を注視しています。フランスの政治的混乱の中で、安全資産通貨としての米ドルの魅力が高まっていますが、米国政府の閉鎖が続いており、ハト派の連邦準備制度理事会の姿勢に対する強い市場期待がその潜在的な上昇を重くしています。 米ドル指数は、主要6通貨に対する米ドルの動きを追跡し、約0.4%上昇して98.50に達しました。国内では、カナダは9月に7.5Kの雇用を追加したと予測しています。これは、8月に65.5Kの職を失った後のことです。

米上院の動向

月曜日に米上院では短期資金調達法案に対する民主党の支持が欠けており、共和党は年初に実施した医療給付削減を維持しています。今年残りの2回の会合で連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント下げる確率は80%です。 マーケニー首相とドナルド・トランプ大統領がワシントンで貿易について議論する予定です。金曜日に発表されるカナダの雇用報告では、雇用数が経済に与える影響が注目されます。 連邦準備制度理事会は金利調整や、極端な状況下では量的緩和を通じて米ドルの価値を形成します。量的緩和と引き締めは、米ドルの強さに大きな影響を与えます。 USD/CADが1.3960に向かう中で、市場は二つの方向に引かれています。米ドルはフランスの政治的不安定による安全資産としての需要を受けていますが、この強さは国内問題によって疑問視されています。政府閉鎖の懸念と連邦準備制度理事会の金利引き下げに対する強い期待は、ドルに対して大きな逆風を生じさせています。

カナダドルの見通し

カナダドルの弱さはより即時的に見え、通貨ペアの上昇を加速させる主要な要因となっています。カナダが今週金曜日にわずか7,500の雇用を追加するという予想は非常に弱く、先月に65,000以上の職を失った後には特に顕著です。2024年の大部分にわたり、カナダ統計局は毎月40,000を超える雇用の増加を報告しており、今回の期待がいかに貧弱であるかを際立たせています。 トレーダーはこの米ドルの強さを追いかけすぎないように注意すべきです。2018年末の米国政府閉鎖を思い出させるものでした。この閉鎖は35日間続き、経済的不確実性が影響を及ぼし、最終的には米ドル指数の低下に寄与しました。現在の資金調達法案に関する政治的行き詰まりは、ドルの安全資産としての魅力を急速に損なうリスクがあります。 連邦準備制度理事会のハト派の姿勢は、中期的には最も重要な要因です。市場は今年中にさらに2回の金利引き下げを80%の確率で織り込んでおり、これはドルに対する強力なシグナルです。2019年のFedの緩和サイクルを振り返ると、金利が低下する中でドルは最終的に弱くなったため、通貨を保持する魅力が減少しました。 今後のカナダの雇用報告と米加貿易協議を考慮すると、USD/CADオプションの暗示的ボラティリティは高くなると思われます。短期のコールオプションを購入することで、2022年と2023年に強い抵抗として機能した重要な1.4000心理的レベルを上回る可能性に対して取引する方法として有効です。この戦略は、カナダドルにとって良いニュースがあった場合のリスクを定義します。 今週を超えて期待する人々にとって、連邦準備制度理事会の金利引き下げに対する期待は異なる機会を提供します。今年後半に満期があるUSD/CADプットオプションを購入することは、反転に対する効果的なヘッジまたはポジションとなり得ます。これは、連邦準備制度理事会の金融政策が最終的に現在の短期的なカナダ経済の弱さを圧倒すると賭けることができるのです。

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