米ドル指数は98.30に達し、ユーロ圏と日本が政治的および財政的混乱に直面する中、米ドルへの逃避が促されました。DXYは米国政府の閉鎖による先週の損失を回復します。 日本では、元安倍首相の助手である高市早苗氏が自民党の選挙に勝利し、首相になる可能性があります。彼女の「アベノミクス」への復帰の可能性は、さらなる日本銀行の引き締めに対する期待を薄れさせます。一方、フランスの首相レコルヌ氏の辞任に伴う政治危機はユーロの下落を引き起こしています。

米ドルの役割

主要な米国のデータは発表されず、連邦準備制度理事会（Fed）関係者のスピーチがUSDの動きを左右します。ボウマンとボスティックはタカ派政策を支持し、一方でミランはハト派です。 米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、実質的には他の場所でも使用され、全球の外国為替取引の88%以上を占め、日々6.6兆ドルが取引されます。米ドルは第二次世界大戦後、世界の準備通貨として英国ポンドに取って代わりました。 連邦準備制度は金融政策を通じてUSDの価値に影響を与え、物価安定と完全雇用を目指しています。金利調整は2%のインフレ目標を維持し、量的緩和や引き締めはUSDの強さに影響を与えます。 米ドル指数の強さを受けて、ユーロや円に対するロングドルポジションを支持する明確な機会が見込まれます。98.30のDXYは、欧州や日本で政治的不安定が高まる中、真の安全資産フローにより強い勢いを示しています。これは単なるテクニカルな動きではなく、基本的なグローバルな弱さに裏付けられています。

機会とリスク

ボウマンとボスティックのタカ派なトーンは、この見解を強化します。特に最近のデータはコアインフレが依然としてFedの目標を上回ることを示しています。先週見た2025年9月のコアPCEデータは3.1%で、これらの関係者に政策の緩和を検討する理由をほとんど与えません。トレーダーにとって、これはドルのしっかりとした基盤を示しており、ロングUSDコールオプションが魅力的な戦略であることを示しています。 ヨーロッパでは、フランスの政治的混乱がユーロに重大な影響を与えています。フランスとドイツの10年国債のスプレッドは、先週85ベーシスポイントに広がっており、これは2020年代中頃の主権債務懸念以来の水準です。さらなる下落から利益を得るためにEUR/USDペアに対してプットオプションを考慮すべきです。 一方、日本の状況は円の下落がまだ終わっていないことを示唆しています。高市早苗氏が再び「アベノミクス」を導入する見込みがあり、さらなる金融緩和が予想されます。これは既にUSD/JPY為替レートを165の重要レベル以上に押し上げています。これは2022年から2024年にかけて円を弱めた政策を思い起こさせ、ロングUSD/JPY先物が論理的な選択となります。 DXYの即時の注目すべきテクニカルレベルは、過去6週間の98.60の高値です。このレベルを決定的に上回ると、上昇トレンドの継続を示し、ロングドルポジションを追加するためのトリガーと見なされるべきです。このブレイクアウトのためにアラートを設定すべきであり、新たな買い手の波を引き寄せる可能性があります。 パリや東京からの政治的な見出しが急激な価格変動を引き起こす可能性が高く、通貨オプション市場におけるインプライドボラティリティは上昇しています。例えば、EUR/USDの3ヶ月インプライドボラティリティは、過去2週間で15%を超えました。これは、オプションの購入がより高価になるかもしれませんが、大きな動きの可能性があるため価値のある考慮です。

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