洞察 
VT 
要点
- Nikkei 225は、財政楽観の初期の上昇が薄れた後、450ポイント下落し、48,090.65で取引されていました。
- 円は、トレーダーが緩やかな財政および金融政策を織り込んだため、1ドルあたり150近くで弱体化しました。
アジア株は火曜日に慎重に取引を開始しましたが、日本のNikkei 225は2日間の強い上昇後、0.93%下落して48,090.65で取引を終えました。
トレーダーたちは、財政の鳩派である高市早苗が日本の与党の新リーダーに選ばれたことへの楽観が最初の原動力となった指数の記録的な上昇の利益を確保しました。
高市氏が首相に任命されるとの期待から、積極的な財政刺激策と引き続き極めて緩和的な金融政策への期待が高まり、円はさらに弱くなり、1ドルあたり¥150近くにとどまりました。一方で、日本国債の利回りは、支出計画を資金調達するための発行増加の見通しを受け、長期債を売却するトレーダーによって上昇しました。
¥536.8 billion ($3.57 billion)の30年国債のスムーズな入札は、市場を安定させる助けとなりましたが、利回り曲線の急激な傾斜は投資家の慎重さを強調しました。
財務大臣加藤勝信は、円市場の「不安定な動き」に対する政府の警戒を再確認し、円安が加速すれば介入の可能性を示唆しました。
欧州各国でも、政治リスクが見出しを支配しました。フランスの首相セバスチャン・ルコルヌの驚きの辞任は、パリの政治的混乱を深め、フランスのOAT先物を押し下げ、一方でユーロは0.14%下落し$1.1696となりました。
マッコーリーのアナリストは、マクロン大統領が連立交渉が失敗する場合、国民議会を解散するための増大する圧力に直面する可能性があると指摘しました。
世界的な不確実性にもかかわらず、いくつかの明るい兆しが見られました。米国の半導体メーカーAMD (NASDAQ: AMD)は、AIチップをOpenAIに供給する長期契約を発表し、年間数十億ドルの収益を生む可能性があります。
しかし、人工知能に対する楽観主義は幅広いリスク欲を高めることがありませんでした。ナスダック先物は0.02%下落し、S&P 500先物は記録的な高値から0.05%下落しました。
テクニカルアウトルック
Nikkei 225は、48,090.65で取引されており、0.93%下落しており、強い数週間の上昇から後退しています。今日の修正にもかかわらず、この指数はしっかりと上昇トレンドの範囲内にあり、4月の安値30,397.3からほぼ60%上昇しています。
この下落は反転ではなく短期的な停止のようで、トレーダーたちは48,000という重要な心理的なレベルを超えた後に利益を確保しています。
テクニカル的には、5日、10日、30日移動平均線は依然として強気の配置を示しており、価格はその上に留まっています。これは広範なトレンドが上昇を示していることを示しています。
直近の抵抗は48,500–48,700にあり、そこでは市場が最近停滞しました。一方、下側のサポートは44,200近くにあり、その下には39,800周辺のより強力な基盤が続き、いずれも以前のブレイクアウトゾーンを示しています。
MACD指標は、勢いが冷却する初期の兆候を示しています。MACD線はシグナル線の上にありますが、ヒストグラムは狭まっており、強気の力が弱まっていることを示唆しています。
もしその乖離が深まると、短期トレーダーは次の上昇に向けてより深い調整を目にするかもしれません。
慎重な予測
ファンダメンタル的に、Nikkeiの堅調さは、弱い円、継続的な外国の流入、そして日本の新しい指導者のもとでの緩やかな金融政策への期待によって引き続き支えられています。
しかし、米国の財政政策と中国の需要の減速に関する懸念は、今後のさらなる上昇を抑制する可能性があります。
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