ユーロ圏の小売売上高は8月に安定しており、0.1%のわずかな成長を記録し、予測に一致しました。これは、今月中に地域全体で安定した消費者需要を示しています。 金価格は、安全資産としての需要や、米国政府の閉鎖の可能性に対する懸念から、トロイオンスあたり約3,950ドルで記録的な高値に近づいています。一方、ビットコインは第3四半期に金を下回り、8月中旬にピークに達した後はわずかなリターンしか見せていませんでした。

政治情勢と経済への影響

フランスのレコルヌ首相の辞任は、フランスにさらなる不安をもたらし、EUR/CHFレートに悪影響を与えています。日本の市場見通しは、財政支援と超緩和的な金融政策を維持すると期待される、同国初の女性指導者である高市早苗の選出により、より明確なものとなっています。 ピネットワークは、11日連続で$0.2565のサポートレベルを上回って推移しており、一方で中央集権型の取引所は、過去24時間にわたって約1300万PIの大規模な流出を報告しました。 通貨市場では、GBP/USDは強い米ドルの影響で1.3400台中盤を下回っており、当日0.30%以上下落しています。EUR/USDは回復し、政治的不安と米ドルの強さに圧迫されながらも1.1700レベルを取り戻しました。 現在の市場の混乱を考慮すると、典型的な安全資産への逃避が見られています。米国政府の閉鎖とフランスの政治危機が組み合わさり、大きな不確実性が生じており、投資家をリスクから遠ざけています。デリバティブトレーダーは、高いボラティリティと特定の通貨における明確な弱さから恩恵を受ける戦略を検討すべきです。

不確実な時期における戦略

現在、ユーロはフランスの政治的不安定により明らかに最も弱い通貨であり、EUR/CHFやEUR/USDのペアを下に引っ張っています。このパターンは、2017年のフランス選挙への上昇中にも見られ、政治的恐怖からフランスとドイツの債券利回りのスプレッドが劇的に拡大しました。EUR/USDのプットオプションを購入することは、さらなる下落に備えるための単純な方法であり、潜在的な損失を制限することができます。 米ドルは自身の政治問題にもかかわらず、主要な安全資産として機能しており、英国ポンドなど多くの主要通貨を上回っています。この強さは、政府の閉鎖中にもかかわらず、流動性と安全性に対する根強い需要を示しています。米ドル指数（DXY）のコールオプションを使用して、通貨バスケットに対するこの広範な強さにエクスポージャーを得ることができます。 金は際立ったパフォーマンスを見せており、投資家が信頼できる価値の保存手段を求めて、$3,900を超える記録的な高値を突破しました。歴史的に、金は市場のストレスが強い期間にうまく機能しており、例えば、2020年初頭のCOVID-19ショックの後の数ヶ月で20%以上上昇しました。金先物または金に裏付けられたETFのコールオプションを購入することで、この強力なトレンドにレバレッジをかけて参加することができます。 米国政府の閉鎖は、この市場の不安の主要な原因であり、数週間続く可能性が高いです。市場のボラティリティが高止まりしていた2018-2019年の35日間の閉鎖を振り返ると、長期的な不確実性のテンプレートを見ることができます。この環境は、主要な株価指数におけるストラドルの購入のような長期ボラティリティプレイを魅力的な戦略にしており、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得ることができます。

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