ユーロの市場パフォーマンス

為替レートは、主要通貨に対するユーロのパフォーマンスを示しており、ユーロはオーストラリアドルに対して最も弱くなっています。ヒートマップは主要通貨のパーセンテージ変化を示しており、ユーロは米ドルやカナダドルを含む他の通貨に対して顕著な減価を示しています。 金は、前の高値である3,950ドルから約3,930ドルに下落しました。この貴金属は、政治的および経済的不確実性の中で安全資産の需要に影響されています。 今日のSentix投資家信頼感指数は、10月に-5.4まで急回復したことを示しているが、EUR/USDは1.1650に向かって下落しています。これは、市場が表面的な楽観主義を無視し、ユーロ圏内の深刻な問題に焦点を合わせていることを示しています。今後の期待が改善されている一方で、現在の状況指数が悪化しているという不一致は、典型的な警告サインです。 フランスでの政治的不確実性は、2026年の予算赤字に関する継続的な議論が影響を与えており、共通通貨に重くのしかかっています。同時に、米国の政府閉鎖は逆にドルを強化しており、安全を求める資本が流入しています。この傾向は、2023年秋の閉鎖中にも観察されました。この米国財務省証券への安全資産の流入は、閉鎖そのものに関するネガティブな感情を上回っています。

ユーロの見通しと取引戦略

先週のユーロ圏のフラッシュ製造業PMIが46.2という収縮を示し、50ポイントの閾値を十五ヶ月連続で下回ったことを覚えておくべきです。ヘッドラインインフレは前年同期比2.5%に鈍化している一方で、このコアの産業の弱さが、Sentix調査の「現在の状況」コンポーネントが非常に否定的である理由を説明しています。これは、回復が不均一であり、民間セクターにしっかり根付いていないことを示しています。 報告書が「武器」によって支えられた経済に言及していることは重要であり、これは防衛支出によって推進される回復を指摘しています。2022年のウクライナ紛争の激化以降、主要な欧州防衛請負業者の受注が増加しているのはこの反映です。この種の成長が広範な経済にとって持続可能であるとは言えません。 矛盾するデータと高い政治リスクを考慮すると、ユーロに対するオープンなショートポジションは、ポジティブなニュースがあれば急な逆転に直面する可能性があります。今後数週間のより慎重なアプローチは、EUR/USDプットスプレッドを購入するなど、ベアな見解を表現するためにオプションを使用することです。これにより、リスクを定義しながら、1.1500レベルに向かってさらなる下落の可能性を活用することができます。 ユーロがオーストラリアドルに対して示している著しい弱さも注目すべき取引ポイントであり、チャートは今日0.70%の下落を示しています。オーストラリアは主要な商品輸出国であり、鉄鉱石のような原材料への需要が持続しており、トンあたり110ドル以上で推移しています。ユーロ/AUDをショートする戦略を考慮すべきです。このクロスレートは、ユーロの弱さと商品に関連した強さの両方を反映しています。 欧州中央銀行は、この環境下では依然としてハト派的であろうと考えられます。弱い産業データと政治的断片化は、金融引き締めを不可能にします。これは、政府閉鎖にもかかわらず、連邦準備制度が自国のインフレ圧力に対抗するために、金利を長期間高く維持することが期待されていることと対照的です。この政策の拡大する乖離がユーロに対して下方圧力をかけ続けるでしょう。

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