米国のS&Pグローバル総合PMIは9月に53.9が記録され、予想の53.6を上回りました。株式市場では、ダウ・ジョーンズ工業株平均が250ポイント上昇し、潜在的な利下げへの期待が高まりました。 EUR/USDは、米政府のシャットダウンに関する不確実性が続く中で1.1750前後で安定しました。一方、GBP/USDは1.3480付近に達し、延長された米政府のシャットダウンの影響に関する期待が高まりました。

金と暗号市場の概況

金の価格は最近の米国経済データの発表を受けて、1トロイオンスあたり3,890ドルに近づきました。暗号市場では、ビットコインは120,000ドルで取引されており、イーサリアムとXRPは週の高値近くに留まっています。 Pump.funの予測では、歴史的高値に向けた成長の可能性があります。このトークンは、ビットコインとイーサリアムの価格が変動する中で、テクニカル指標に支えられながら0.0070ドル以上で取引されています。 要点として、S&Pグローバル総合PMIの53.9という値は、米国経済が予想よりも活発に動いていることを示しており、年の中頃から続く加速のトレンドを維持しています。これは、政府のシャットダウンに対する市場の焦点と明確に対立しており、トレーダーにとっては混乱を招く状況を生み出しています。経済の基礎的な強さは、ワシントンからの政治的不確実性と対照的です。

連邦準備制度と市場の変動性

連邦準備制度内部での明確な分裂が見られ、それが市場の変動性と利下げの憶測を助長しています。この分裂は、一部の関係者が利下げを求める一方、他の人々が持続的なインフレの警告を発しているため、次回の連邦準備制度の会合の結果が非常に不確実であることを意味します。デリバティブトレーダーは、CME FedWatchツールが年内の利下げの可能性を65%と見込んでいる今、金利先物での機会を注視するべきです。 米ドルは強い経済データにもかかわらず弱体化し、DXY指数で99.00を下回るのは数ヶ月ぶりとなります。これは市場がシャットダウンの恐怖と連邦準備制度の可能性のある利下げを、PMIで示された堅調なビジネス活動よりも重視していることを示唆しています。この環境は、EUR/USDやGBP/USDの主要通貨ペアにおけるさらなるドルの弱さを見込むトレーダーに有利かもしれません。 経済データと政治ニュースとの対立は、暗示的なボラティリティを引き起こしており、VIXは現在18以上を維持しています。これは、2025年の第2四半期に見られた穏やかな水準からの大幅な上昇です。株式トレーダーは、シャットダウンが予想以上に長引いた場合に備えて、S&P 500などのインデックスに対してプットオプションを購入することを考慮するかもしれません。利下げへの期待による市場の上昇は脆弱に感じられ、反転のリスクがあります。 金の価格が1オンスあたり3,900ドルに向かって上昇していることは、安全資産への強い需要を示しており、このテーマは2024年末から支配的となっています。正式なヘッダーCPIは2.9%に冷却しましたが、貴金属の持続的な上昇は、長期的なインフレリスクや地政学的な不安定性に対する市場の警戒感を示しています。トレーダーは、4,000ドル以上の新たな最高値へのブレイクアウトを狙うコールオプションを使用することが考えられます。 ビットコインは120,000ドル近くでの統合を示しており、市場は2024年の半減イベントの後に続いた急騰から一時的な休止を取っているようです。市場で確認されている機関の需要は依然として強力な基礎的な力であり、このブリーザーは一時的なものである可能性を示唆しています。オプショントレーダーは、130,000ドルへのブレイクアウトまたは110,000ドルのサポートレベルを再テストするための次の大きな動きに向けてポジショニングする機会と見るかもしれません。

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