AUD/USDレートは、オーストラリアの8月の貿易収支の悪化にもかかわらず、0.6620に接近しました。オーストラリア準備銀行は金利を3.6%に維持し、一方で米国の雇用市場の低迷が、ハト派の連邦準備制度理事会の行動への期待を高めています。 オーストラリア統計局は、8月の貿易黒字が18億2500万ドルで、予想されていた65億ドルや前の73億1000万ドルを大幅に下回ることを発表しました。通常、貿易収支の悪化はオーストラリアドル（AUD）に影響を及ぼし、輸出市場がオーストラリアの成長に大きく影響を与えています。

金融政策の期待

オーストラリアドルの将来の動きの中心には、オーストラリア準備銀行の金融政策に関する期待があります。一方で、米ドルは、軟化する米国の雇用市場が連邦準備制度の利下げ期待を生む中で苦戦しています。9月には民間部門で32,000件の雇用減少が報告されました。 さらに、米ドルの弱さは、政府のシャットダウンが進行していることからも悪化しています。この状況は、トレーダーがオーストラリア準備銀行および連邦準備制度の動向をさらに待つ中で、AUDに対して慎重な見通しを残しています。 私たちはAUD/USDが0.6620に向かって押し上げられるのを見ており、この動きは非常に弱いオーストラリアの貿易収支のデータを無視しているようです。報告では、わずか18億ドルの黒字が示され、予想の65億ドルからは大きく外れました。これは、市場が現在のところ、地元のオーストラリアのデータよりも弱まる米ドルのストーリーにもっと関心を寄せていることを示しています。 米ドルへのプレッシャーは、雇用市場のひびや政治的不安定さから来ています。ADP雇用報告では、32,000件の民間部門の雇用減少が予想外の結果として示され、連邦準備制度が利下げを余儀なくされるという賭けが高まっています。これに加え、今週米国政府はシャットダウンに入っており、2018年から2019年の35日間のシャットダウンを振り返ると、こうした出来事はドルを傷つける長期的不確実性を生む可能性があることがわかります。

商品関連通貨のレジリエンス

オーストラリア側において、1つの悪い貿易数字だけであまり悲観的になるべきではありません。オーストラリア準備銀行は金利を3.6%に維持し、ブルック総裁はインフレが最初に考えられていたよりも持続的であることを明確に警告しました。9月末の最新の月次CPIデータでは4.2%のインフレが続いていることが示されており、RBAは利下げを考慮する立場にはありません。 私たちはまた、AUDが商品関連通貨であることも考慮する必要があります。オーストラリアにとって最も重要な輸出品である鉄鉱石の価格は、堅調な需要の後押しを受けて、トンあたり100ドル以上に維持されています。これは、輸出の基礎的な価値が依然として強いことを示唆しており、8月の貿易数字の悪化は新たなトレンドではなく、一時的な問題である可能性があります。 トレーダーにとって、これは今後数週間でのボラティリティの高い環境を設定します。特に、重要な米国の雇用統計報告が明日発表されるため、その影響が大いに予想されます。ハト派の連邦準備制度と注視するRBAからの相反する圧力は、米国の雇用データに驚愕があると、AUD/USDペアに大きな変動を引き起こす可能性があります。トレーダーが潜在的に大きな動きに備えるため、短期オプションの暗示ボラティリティは高いままであることが予想されます。

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