市場展望

金は小幅に上昇しましたが、トレーダーが買われ過ぎの状況に対処する中で、記録的なピークを下回ったままでした。地政学的緊張や部分的な米政府の shutdown が貴金属を支える背景は、金にとって依然として好ましいものです。 不確実性が続く中、投資家は金に傾いており、2025年から金は45%上昇し、9月には11%の上昇がありました。失敗した共和党の支出法案は、さらなる政府の shutdown を引き起こし、金の需要を高め、連邦準備制度からの緩和を促進する可能性があります。 トレーダーは、10月の連邦準備制度の会合での金利引き下げの95%の確率と、12月のもう一度の引き下げの75%の確率に賭けています。ダラス連邦準備銀行のローガン総裁がインフレについて警告した一方で、ロシアのウクライナへの米国ミサイル供給に関する立場などの地政学的リスクが金を更に支援しています。 技術的には金価格はポジティブな展望にありましたが、RSIは買われ過ぎの状態を示しています。$3,835を下回ると買い支持を見つける可能性がありますが、$3,800を下回るとより深刻な損失につながる可能性があります。

金価格のダイナミクス

金は非常に買われ過ぎの状態にあるため、過去最高値を下回る現在の一時停止を逆転ではなく健康的な統合と見ています。地政学的リスクや米政府の shutdown に駆動される基礎的な状況は、貴金属にとって非常に支援的でありました。サポートへの引き戻しは買いのチャンスと見なすべきであり、抵抗の最小の道は依然として上向きです。 2025年10月に始まった部分的な米政府のshutdown は、安全資産にとって大きな追い風でありました。2018年末に始まった35日間にわたる長期のshutdown を振り返ると、この政治的不安定な時期に金価格は4%以上上昇しました。現在も同様の安全への逃避が期待され、その結果価格はさらに上昇する可能性があります。 連邦準備制度の転換についての市場の信念は非常に強力であり、連邦基金先物は今月の金利引き下げの95%の確率を見込んでいました。この感情は、2025年8月の最新の報告時点で核心的なインフレが3.2%の周辺で残っているにもかかわらず強まっています。このことは、2023年末に見られた金利引き下げの期待が2024年の大規模な金の上昇を後押ししたのと同様の感情を反映しています。 デリバティブトレーダーにとっては、オプションを使った「ディップを買う」戦略が賢明であることを示唆しています。トップを追いかけるのではなく、$3,800や$3,750などの重要なサポートレベルに近いストライクプライスのアウトオブザマネーのプットオプションを売ることを考慮してください。このアプローチにより、より魅力的なエントリーポイントを待ちながらプレミアムを獲得できます。 先物を取引する人は、$3,816から$3,835のエリアを注意深く監視するべきであり、この上昇トレンドラインが最初の主要なサポートを表しています。このゾーンへの引き戻しで新たなロングポジションを確立することは有利なリスク対報酬比を提供する可能性があります。ただし、$3,800の心理的レベルを下回ると、一時的な防御的な姿勢を取る必要があります。 強気の見通しは、機関のポジショニングによってさらに確認されています。2025年9月末の最新の商業者のコミットメント（CFTC）レポートは、マネーマネージャーが金先物のネットロングポジションを2年以上ぶりの最高水準に引き上げたことを示しています。これは、大規模な投機家が金のさらなる上昇の見解に沿っていることを示しています。

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