アメリカ合衆国商品先物取引委員会（CFTC）は、S&P 500 NCのネットポジションが-225.1kから-172.5kに増加したと報告しています。このデータは情報提供を目的とし、取引や投資の推奨ではありませんでした。 この記事では、投資にはリスクが伴い、潜在的な損失や感情的な苦痛を含むことを強調していました。FXStreetおよび著者は、提示された情報に関して誤りや省略について責任を負いませんでした。個別の投資アドバイスは提供せず、潜在的な損失に対して責任を負いませんでした。

通貨動向と金価格

最近の通貨動向では、EUR/USDが日高に上昇し、1.1700の水準に近づいています。GBP/USDも勢いを増しており、米ドルの変動に市場が反応し、1.3400に近づいています。 金価格は上昇を続け、トロイオンスあたり3,800ドルに迫っています。これは、米ドルのパフォーマンスが弱く、連邦準備制度によるさらなる利下げの期待に引き起こされています。米国経済分析局は、8月の個人消費支出（PCE）価格指数データを発表する予定であり、コアインフレーションは前月比で0.2％上昇する見込みです。 連邦準備制度のジェローム・パウエル議長は、現在の金融政策環境を「困難」と表現しており、将来の金利決定において慎重な姿勢を示唆しています。 最新のポジショニングデータは、投機家がS&P 500に対する弱気のポジションを大幅に減少させていることを示しています。このネット短期ポジションが-225.1Kから-172.5Kに移行したことは、弱気派の確信が弱まっていることを示す強い信号でした。デリバティブトレーダーは、これを今後のショートスクイーズや気分の大きな変化の前触れとして注目すべきでした。

市場期待と取引戦略

この変化は、市場が連邦準備制度が利下げを行うことをますます期待する中で起こっています。2025年8月のコアPCEインフレデータは前年比2.5％となり、FRBの引き締めサイクルが終了したというナラティブを支えています。最近のEUR/USDとGBP/USDの上昇に見られるように、弱い米ドルは株式にとってさらにサポートとなっています。 ボラティリティが大きかった第3四半期を経て、S&P 500が高値からの調整を経験した後、安定化の兆しが見え始めています。現在、インデックスは約5,950で取引されており、9月の低値5,700近くから反発しています。この投機家からのショートカバーは、今後数週間で重要な抵抗レベルに挑戦するための燃料を提供する可能性があります。 歴史的には、極端な水準からのネットショートポジションの急減少は、市場の急騰を前触れとしていることが多いでした。2022年末にも似たようなパターンが見られ、その後2023年を通じて大幅な市場の上昇がありました。この歴史的な文脈は、トレーダーがこの時点で過度に弱気なポジションを維持することに注意が必要であることを示唆していました。 この背景を考慮すると、オプショントレーダーは基礎インデックスの上昇またはボラティリティの低下から利益を得る戦略を考慮するかもしれませんでした。最近のピーク19から15に戻っているVIXを考慮すると、プットを売却するかブルコールスプレッドを実施することが検討されるかもしれませんでした。これは、年末に向けての潜在的な上昇に備える賢明な方法かもしれませんでした。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設