オーストラリアドルは、個人消費支出（PCE）インフレ指標が一致し、消費者信頼感と関税に対する懸念が影響を与えたため、米ドルに対して強含んでいます。現在、AUD/USDは0.6550付近で取引されており、3週間ぶりの安値から2日間の下落の後、やや回復しています。 米ドル指数は98.00付近で取引されており、トレーダーは連邦準備制度の金融政策を再評価しています。最新の米国PCE報告書は、インフレ圧力が予想通りであることを示しています。コアPCEは8月に月次で0.2%上昇し、予測に一致しました。ヘッドラインPCEは月次で0.3%上昇し、個人所得と支出は安定した成長を見せています。

消費者信頼感指数

ミシガン大学の調査は、消費者信頼感と9月の期待が低下したことを示しました。現在、注目はオーストラリア準備銀行の金利決定に移っており、キャッシュレートが3.60%で据え置かれる期待があります。主要なオーストラリアの銀行は金利引き下げに関する予測が異なります。 米国の非農業雇用者数報告書が近日中に発表される予定で、雇用増加が期待されています。オーストラリア準備銀行の金利決定はオーストラリアドルに影響を与えることがあり、ハト派的なアプローチは通常通貨を強化します。読者は投資決定を行う前に自身で調査を行うことをお勧めします。 オーストラリアドルは一定の強さを示しており、現在、0.6550付近で取引されています。これは、米ドルが一息ついているためです。最近の米国インフレデータは、連邦準備制度がより攻撃的になる理由を提供していません。トレーダーは、今後の重要なイベントに備えて自らのポジションを調整しています。 最新の米国コア個人消費支出（PCE）指数が前年比で2.8%に落ち着いたことが確認され、インフレが落ち着いてきたものの、依然としてゆっくりと根強いプロセスであることを示しています。ミシガン大学の消費者信頼感指数が抑制されて67.2にとどまっていることも、連邦準備制度が市場に対してハト派的な転換で驚かせる理由がほとんどないことを示唆しています。この環境は、オージーが一時的な底を見つけることを許しています。

今後の金利決定

すべての目がオーストラリア準備銀行（RBA）の今後の金利決定に注がれています。キャッシュレートが3.85%であり、Q2の最新の四半期インフレ指標は依然として3.6%で高止まりしているため、政策の変更は予想されていません。市場は、中央銀行が経済に関するより決定的なデータを待っているため、据え置きを完全に織り込んでいます。 振り返ってみると、これは2023年末にキャッシュレートを4.35%に引き上げた後、慎重に緩和を行っているRBAの長期的な待機戦略の一部であることがわかります。この忍耐の歴史は、予想される「据え置き」からの逸脱が市場に大きな影響を与える可能性があることを意味します。したがって、AUD/USDのボラティリティは発表に向けて増加する可能性があります。 デリバティブトレーダーにとって、このセットアップは、上昇を続けることに賭けるのではなく、潜在的なブレイクアウトに向けてポジションを取ることを示唆しています。RBAの決定と重要な米国非農業雇用者数報告書の両方が迫っているため、短期のAUD/USDオプションのインプライドボラティリティは魅力的です。これにより、方向性に関係なく大きな価格変動から利益を得る戦略を考える良い時期となります。 一つのアプローチとしては、予想よりも弱い米国の雇用報告に備えてAUDコールオプションを購入することが考えられます。一方、ハト派的な声明や予想外に強い米国労働市場に対するヘッジとしてプットオプションを購入することも有効です。これらの戦略は、バイナリーイベントからの上昇を捉えつつ、リスクを厳密に定義することを可能にします。

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