洞察 
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準備銀行の準備状況
RBAは警戒を怠らず、継続的なデータやリスク評価に基づいて何らかの変化に対応する準備ができています。経済には需要過剰が存在する可能性があり、労働市場の結果が予想以上に強い可能性があります。金融政策は、オーストラリアの経済に影響を与える可能性のあるグローバルな動向に備えています。 最近の国内成長にもかかわらず、持続しないリスクがあります。インフレを抑制するために進展が見られますが、目標内で持続的に維持することが目標です。ブルック総裁の発言は、オーストラリア準備銀行からの即時の金利引き下げはないことを示唆しています。 2025年9月22日の準備銀行の慎重なトーンを考えると、10月または11月の金利引き下げを予想していたポジションを解消すべきです。8月の最近の月次CPI指標はインフレが3.2%に上昇していることを示しており、この「高止まり」の立場に信頼性を与えています。これは、中央銀行が再び行動を起こす前にさらなるデータを待つことを示唆しています。投資と市場の反応
債券市場においては、近い将来の金利引き下げが見込まれないため、3年物政府債券先物の売却を示唆しています。振り返ると、2023年末に市場が2024年の攻撃的な金利引き下げを誤って価格に組み込んでいた際にも、類似の価格動向が見られました。現在の失業率4.1%は、RBAが労働市場が依然として引き締まっているとの見解を支持するには十分に低く、利回りをさらに押し上げる圧力となっています。 総裁の不確実性への強調とデータ依存性は、ボラティリティを購入する理由を増強しています。債券先物に対するストラドルのようなオプション戦略を検討することができます。これは、いずれの方向にも大きな価格変動から利益を得ることができます。強い国内経済の矛盾するシグナルと、グローバルな減速の可能性を考慮すると、これは合理的なヘッジとなります。 豪ドルにとって、このタカ派的な一時停止は米ドルのような通貨に対してサポートを提供するべきです。金利差がオーストラリアにとってより好ましいものとなるにつれ、AUD/USDのコールオプションを購入することを検討すべきです。最近の小売売上高データが8月に予想をわずかに上回る0.4%であったことから、堅調な国内経済のナラティブがこの通貨に対するケースを強化しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
