トランプ政権は、工場、エネルギー、および重要なセクターを強化することを目的とした5500億ドルの基金を検討していました。このイニシアティブは、インテルやU.S.スチールへの以前の政府の介入に続くものですが、交渉は続いています。 ウォールストリートジャーナルの報告書に引用された文書や情報源によると、この計画には半導体、製薬、重要鉱物、エネルギー、造船、量子コンピューティングなどの分野が含まれています。この資金は、日本との貿易協定から得られるものです。

プロジェクトの利点と規制の変更

一部のプロジェクトは、規制レビューの迅速化や特別リースを通じた連邦土地や水へのアクセスなどの利点を得ることができる可能性があります。この計画は、インテルの株式取得、U.S.スチールの「ゴールデンシェア」の確保、中国への特定のチップ販売のシェア取得など、トランプの産業への直接的な関与の拡張を表しています。 提案はまだ議論中で、関係者は実施前に詳細が変更される可能性があることを強調しています。 5500億ドルの産業基金の可能性に関するニュースは、市場で大きな話題を呼んでいました。これに応じて、CBOEボラティリティインデックス（VIX）が14の低水準から19を超えるまで急上昇するのが見られました。これは、トレーダーがより多くの不確実性や大きな価格変動を織り込んでいることを示唆しており、広範な市場インデックスに対する長期ボラティリティ戦略が魅力的になる可能性があります。 計画に具体的に名指しされた半導体や重要鉱物などのセクターに対する強気の賭けが急増しています。これは、2022年のCHIPS法案後に見られた市場の反応を反映しており、それは国内のチップ株の数年間のラリーを引き起こしました。その結果、半導体および素材のETFに対する10月と11月のコールオプションのオープンインタレストが大幅に増加しています。

財政支出と市場の反応

エネルギーおよび国内工場に焦点を当てていることも注目を集めており、特に最近の米国の工業生産が前年比でわずか1.2%の成長しか示していないため、このイニシアティブは主要な触媒となる可能性があります。トレーダーが産業およびエネルギーセクターのETFに対して長期ポジションを好むようになっています。また、トレーダーは主要な産業名のプットクレジットスプレッドを売却しており、この政府の支援が彼らの株価に底を作るだろうと賭けています。 このレベルの財政支出は、今年初めに連邦準備制度の2.5%のターゲットに向かって減少傾向にあったインフレに対する懸念を引き起こします。金利先物を見てみると、年末前の金利引き上げの確率がわずか数日で20%からほぼ50%に上昇しました。この変化は、高金利に対するポジショニングを示唆しており、国債ETFのオプションを通じた可能性があります。 すべてのセクターが恩恵を受けるとは限らず、ペアトレードや明確なベアポジションの機会を生み出しています。たとえば、高金利やインフレに敏感な消費者 discretionary セクターは、この政策の変化から逆風に直面する可能性があります。消費者の支出が減速する可能性に備えて、リテール関連のETFに対する保護的なプットの購入が増加しています。

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