金市場は最近の連邦準備制度の決定に反応し続けており、欧州のトレーダーは夜間の動きから後退しています。現在、市場参加者は既存のポジションを維持しているようで、週間の新規失業保険申請などのさらなる米国経済データを待っています。 先に、金の価格は3,634ドルに下がり、四週間ぶりに100時間及び200時間の移動平均を下回る一時的な dip が見られました。しかし、この下落は偽のブレイクアウトのようで、価格は再びこれらのレベルを上回っており、買い手による短期的な支配が回復したことを示しています。

連邦準備制度の決定と金市場の反応

連邦準備制度の決定は特にハト派的ではありませんでしたが、既存の市場期待に合致しています。今後の米国経済データが変化を示さない限り、より広い視点は安定しています。 過去の例から、連邦準備制度が金融緩和政策を開始すると、この傾向はしばらく続くことが多いです。これにより金価格が上昇する可能性があり、一部の予測では4,000ドルに上昇することが示唆されています。伝統的に強い12月と1月を前に、短期的な価格の引き戻しが発生する可能性もある状態です。 9月17日の連邦準備制度の決定後、金は主要な近接移動平均を下回りましたが、買い手はその動きをすぐに拒否しました。この価格の動きは、市場がその dip をトレンドの変化ではなく、買いの機会と見ていることを示しています。現在の焦点は、本日後ほど発表される米国の週間失業保険申請データに対する反応にあります。 より広い視野では、連邦準備制度の政策緩和が最近の経済シグナルと一致しているため、全体的な状況は変わりません。2025年8月の最新の非農業部門雇用者数は15万5,000に減速し、より支援的な金融政策を求める根拠を強調しています。この背景は、低金利環境で好成績を収める傾向がある金などの資産に対して引き続き有利に働くはずです。

市場戦略と季節的トレンド

連邦準備制度が金融緩和のサイクルを開始すると、それはしばらく続くことを忘れないでおくべきです。2019年中頃に始まったサイクルを振り返ると、連邦準備制度は連続して三回利下げを行い、その結果、翌年に金価格が大きく上昇しました。歴史が示すように、今の金融緩和フェーズはさらに続く余地があると言えます。 多くのアナリストが4,000ドルをターゲットにしている中、トレーダーはこの予想された動きを生かすために、2025年12月または2026年1月に満期を迎えるコールオプションの購入を検討するかもしれません。別のアプローチとしては、最近の安値3,634ドルに対してアウトオブザマネーのプットオプションを売ることが考えられます。この戦略は、さらなる dip がある場合でも強いサポートが維持されることに賭けてプレミアムを集めることを可能にします。 しかし、市場がより強い季節的期間に入る前に、短期的な引き戻しが発生する可能性には準備しておくべきです。賢明な戦略は、予想外のボラティリティに対するヘッジとして、10月または11月の満期を持つ安価な短期プットオプションを購入することです。これにより、アップサイドポテンシャルをあまり犠牲にせずにロングポジションの安全ネットを提供します。 金の季節的トレンドは、歴史的に12月と1月に強く、過去15年間のデータはこの期間中の平均的なポジティブリターンを示しています。したがって、今後数週間の市場の弱さは戦略的な機会を提供する可能性があります。トレーダーは、$3,600台中盤に向けた dip をこの期間に向けたポジションを構築する最後のチャンスと見なすかもしれません。

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