洞察 
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株式市場のパフォーマンス
ダウ工業平均は0.68%上昇した一方で、S&P指数は0.12%下落し、NASDAQ指数は0.52%減少しました。ラッセル2000は1.05%上昇し、小規模企業を支援する低金利に対する楽観的な見通しが影響しています。債券市場では、短期金利が上昇し、長期金利が低下しました。2年物利回りは3.532%、30年物利回りは4.632%でした。 他方、原油は$0.16減少して$64.36、金は$3.17減少して$3686、ビットコインは$1200減少して$115,620になりました。 連邦準備制度の決定が今日の後半に期待される中、市場は25ベーシスポイントの金利引き下げを織り込んでいます。この期待は、米国株式市場の混合したパフォーマンスに見られ、ローテーションが進行している様子が伺えます。この動きは、米国の第2四半期のGDP成長率が1.5%に鈍化し、コアPCEインフレが2024年のピークからは下がっているものの、2.8%で依然として粘り強いことを示す最近のデータによって支持されています。市場戦略の提案
テクノロジー重視のNASDAQとバリュー重視のダウ・ジョーンズの間の乖離は明確な戦略を示唆しています。プロクター・アンド・ギャンブルやメルクのような防御セクターに対してプットオプションを売ることを検討すべきです。同時に、QQQ ETFのプットを購入することで、長期金利の期待に敏感な成長株のさらなる下落に対してヘッジをかけることができます。 債券市場は金利曲線の平坦化により複雑な状況を指し示しています。これは、今回広く予想されている利下げ以降のFRBの今後の方針に対する不確実性を示唆しています。トレーダーは、短期的な金利が比較的高く維持されることを予測し、2024年の政策議論の中で支配的だった「高金利が長く続く」というナラティブを反映するSOFR先物を利用する可能性があります。 ボラティリティを見れば、VIX指数はこの会議の数日前に約17となって高水準にあります。過去には、FRBの発表が不確実性を取り除くと、想定されるボラティリティが急激に低下する傾向がありました。VIX先物やS&P500におけるアット・ザ・マネー・ストラドルを売ることは、この予想されるボラティリティクレッシュを狙った利益を得る方法かもしれません。 ヨーロッパでは、混合したパフォーマンスが国固有の問題を指摘しており、一貫した地域的なトレンドではありません。過去1年間、政治的不確実性と債務懸念に苦しむイタリアのFTSE MIBの弱さは、ドイツのDAXのレジリエンスと対照的です。DAX先物をロングし、FTSE MIB先物をショートするペアトレードは、この経済的乖離を利用する可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
