洞察 
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年間パフォーマンス
年間ベースで見ると、工業生産は0.87%の増加を示しましたが、前年の1.27%の成長と比べると低くなっています。 この工業および製造業の予想外の強さは、冷却する経済のストーリーに挑戦しています。市場は、連邦準備制度が金利を長期間高く維持する可能性に適応しているのを見ています。この報告を受けて、CME FedWatch Toolは2025年末までに金利引き下げの確率が大幅に低下したことを示しています。 要点として、強い月次報告と減速する前年比トレンドとの矛盾したシグナルが不確実性を生み出し、市場のボラティリティが増加する可能性があります。これは、VIXコールを購入したり、S&P 500でストラドルを設定したりして、より大きな価格変動から利益を得る戦略を検討すべきことを示唆しています。主要な株価指数全体でのインプライドボラティリティの上昇は、今後数週間の主な期待となっています。投資戦略
金利に対するタカ派的な示唆を考えると、利回りが高止まりすることを見越してポジショニングしています。これには、短期金利先物の売却や長期国債ETFのプットの購入が含まれます。2023年に見たように、現在3%を少し上回る頑固なインフレが、経済の一部が減速している中でもFRBが引き締め政策を維持させる要因となり得ます。 製造業の出力における特定の強さは、工業セクターでの強気なプレイを魅力的にしています。我々は、この特定のモメンタムを活かすために、XLIのような工業ETFのコールオプションを評価しています。逆に、利率に敏感なセクターである不動産や公益事業は、金利引き下げ期待が減少し続ければ、低迷する可能性があります。 しかし、前月に対する下方修正と前年比成長率の低下を忘れてはなりません。このように、広範な冷却トレンドの中での予想外に強いデータポイントのパターンは、2023年の後半に見られたものを思い起こさせます。このため、この報告からの強さは一時的なものである可能性があるため、短期のオプションが魅力的になります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
