2025年9月15日の欧州市場午前中の主要な市場更新には、中国による独占禁止法違反の主張を受けて、Nvidiaの株価が約1.6%下落したことが含まれていました。欧州中央銀行のカジミールは、インフレ目標からのわずかな偏差に対して政策が変更されるべきではないと述べました。ドイツの8月の卸売物価指数は前月の0.1%から0.6%低下しました。一方、ユーロ圏の7月の貿易収支は70億ユーロから124億ユーロに増加しました。 市場の動きでは、GBPがリードしUSDが遅れをとり、欧州の株式は上昇し、S&P 500の先物は0.2%上昇しました。米国の10年物金利は4.068%で安定し、金は3,644.19ドルで横ばいでした。WTI原油は0.4%上昇して62.81ドルとなり、ビットコインは0.3%下落して114,907ドルとなりました。

外国為替市場更新

外国為替市場では、GBP/USDは0.4%上昇し、1.3600を超えました。EUR/USDは0.2%増加して1.1758となりました。USD/JPYは0.2%下落して147.35となり、AUD/USDは0.2%上昇し0.6660になりました。トレーダーたちは、連邦準備制度の決定に注目し、金利引き下げの可能性に対する期待が高まっています。 今週の主要なイベントは、水曜日のFedの決定です。我々は金利引き下げに備えていますが、重要な質問は25ベーシスポイントか50ベーシスポイントなのかということです。この不確実性は、資産クラス全体でのボラティリティ取引のための良い環境を作り出しています。 市場が緊張感を漂わせる中、大きな価格変動から利益を得る戦略を考慮すべきです。2023年のFedの政策転換時に見られたボラティリティのスパイクを振り返ると、S&P 500のストラドルが効果的である可能性があります。水曜日の発表に近づくにつれて、短期オプションのインプライドボラティリティは上昇するでしょう。

潜在的な市場のボラティリティ

ドルはニュースを前に低下傾向にあり、爆発的な動きが起こる可能性を秘めています。過去には、予想外のFedの発表があった日にドルインデックスが1%以上動くことがあり、FXオプションにおいて機会を生み出しています。50ベーシスポイントの引き下げは急激な下落を引き起こす可能性があり、タカ派の驚きは大きなショートスクイーズを誘発するかもしれません。 我々はテクノロジーセクターを注意深く観察し、Nvidiaに対する中国の調査が特定のリスクをもたらすことを留意すべきです。この状況は、2018-2019年の貿易紛争の際に見られたセクター特有のショックを思い起こさせます。一社の会社に収まらない米中の緊張が高まる中、ナスダック100のプットオプションを考慮することがヘッジとなります。 金は過去最高値近くに横たわっており、ダウシスなFedは次の上昇のきっかけとなるかもしれません。Fedの緩和サイクルは歴史的に金にとって強気であり、例えば、2019年中頃に始まった金利引き下げの後、金属は大きく上昇しました。我々は、現在の統合を超える潜在的なブレイクアウトを捕えるためにコールオプションの購入に価値があると見ています。 タカ派のようなECBと金利を引き下げる設定のFedとの間に重要な乖離が形成されています。この政策のギャップは、改善するユーロ圏の貿易収支と相まって、EUR/USDの上昇の強い根拠を提供します。ペアがレンジをテストする中、この明確なマクロトレンドを取引する方法としてユーロのコールを購入することができるでしょう。

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