連邦準備制度の予想される決定

連邦準備制度は、25ベーシスポイントの利下げを行い、今年中にさらに2回の利下げを示唆することが予想されています。イングランド銀行は、金利を変更せずに維持する可能性が高いです。最近の英国のデータは、驚くべきUK CPIや混合したが強いフラッシュPMIを含んでおり、持続的なインフレ圧力を示しています。 テクニカル分析において、GBPUSDは1.3589を上回っている限り、1.3789を目指す買い手の動きが見られています。売り手にとっては、1.3589を下回ると1.3368に向かって下落する可能性があります。今後のデータには、英国の雇用、米国の小売売上高、UK CPI、FOMC政策発表、BoE金利決定、米国の失業保険申請が含まれています。これらは今週の市場の動きに影響を与えるでしょう。 GBPUSDは、米国と英国の政策の違いに基づいて、重要なレジスタンスレベルを押し上げており、ブレイクアウトの可能性を秘めています。連邦準備制度の利下げに対する期待から米ドルが弱まっているため、ブレイクアウトの準備を進めるべきです。このセットアップは、価格上昇とボラティリティの増加から利益を得る戦略を支持しています。 1.3600以上の行使価格のコールオプションの購入を考えており、最初の目標として1.3750エリアを設定しています。CMEからの最近のデータは、1.3700付近の行使価格のコールオプションのオープンインタレストが増加していることを示しており、機関投資家が継続的なラリーに向けてポジショニングしていることを示唆しています。このアプローチは、ブレイクアウトが勢いを増した場合に潜在的な上昇を捉えるための定義されたリスクの方法を提供します。

高いイベントリスク環境

今週のFOMCとBoEの会議、さらに重要なインフレデータの発表が、高いイベントリスク環境を作り出しています。歴史的に、2023年にいくつか見られたように、二つの中央銀行の発表がある週は、ボラティリティが急上昇する傾向があります。方向性に確信が持てないが、重要な価格変動を期待するトレーダーには、ロングストラドルやストラングル戦略が効果的かもしれません。 市場は今週水曜日に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うことを強く期待しており、CME FedWatch Toolによると、連邦基金先物は88%の確率を織り込んでいます。これは、2025年9月初めの弱い失業保険申請報告以降、構築されてきたハト派のUSDのナラティブを確認するものです。もしよりタカ派的な口調のサプライズがあれば、通貨ペアの強気ケースは直ちに挑戦を受けるでしょう。 取引の反対側では、BoEは堅調な姿勢を維持することが予想されており、ポンドの強さを後押ししています。UKのコアインフレーションが最近2025年8月に3.1%となり、BoEの目標を大きく上回っているため、中央銀行にとってハト派的な姿勢を示す余地は少ないです。利下げを行う連邦準備制度と金利を維持するBoEとの間のこの根本的な乖離が、我々の強気な見解の主な要因となっています。 我々の主なリスクは「フェイクブレイクアウト」であり、価格が1.3590を上回ることができず下落することです。これを管理するために、ロングポジションに対するヘッジとして1.3550を下回る行使価格のプットオプションを使用することができます。ニュースイベント後にこのレベルが決定的に下にブレイクした場合、これらのプットが我々の主な弱気ポジションとなります。

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