洞察 
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金利予測
金利は2025年8月に4.5%から始まり、連邦準備制度理事会は2026年に3.5%-3.6%まで引き下げる可能性があります。金利は2027年と2028年に3.3%で安定し、10年物国債は2025年末の4.3%から2028年第4四半期には3.9%に低下する見込みです。 2025年の残りの期間の見通しは、マーケットの不安定性が増すことを示唆しています。経済成長の鈍化とインフレの持続が重なる状況は、投資家にとって不確実性を生む要因となります。このような環境下では、今週発表された8月のCPI報告がインフレが3.5%と依然として高止まりしていることを示しているため、より高いボラティリティに備えるためのポジショニングが提案されます。経済および市場の見通し
我々は、連邦準備制度理事会の攻撃的な短期金利引き下げの期待を再評価すべきです。インフレ率が年末に3.1%に達する見込みであるため、緩和の道筋が複雑になり、短期金利が以前の予想よりも高い水準で長く留まる可能性があります。SOFR先物などを含むイールドカーブに関するデリバティブの取引は、金利引き下げサイクルの遅いスタートを考慮して構築する必要があります。 1.4%のGDP成長率と4.5%の失業率の予測は、今年末までの企業利益にとって厳しい環境を示唆しています。この需要の減少は、S&P 500のような主要株価指数に対してより防御的または弱気のスタンスを取る必要があることを示しています。最近の雇用報告は、労働市場が冷却し、失業率が4.2%に上昇したことを示しており、この慎重な見解を支持しています。 この期間は、経済の弱体化にもかかわらず、頑固なインフレが連邦準備制度理事会に政策を引き締めさせた過去のサイクルに似ているように感じられます。財政刺激策により2026年には回復が期待されますが、我々の即時の取引の焦点は、今後数ヶ月のスタグフレーション圧力に置くべきです。2026年の回復に対してあまり早期にポジショニングを取ることには注意が必要です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
