ナスダックはNFP報告による下落の後に反発し、連邦準備制度理事会の金利引き下げへの期待から上昇傾向が見られました。市場は年末までに合計68ベーシスポイントの金利引き下げを3回予測しています。また、ソフトなCPI報告次第では9月に50ベーシスポイントの引き下げの可能性が8%存在しています。ソフトなCPI報告は株式市場を新たな最高値に押し上げるかもしれません。 アナリストからの否定的な予測にもかかわらず、市場は将来の成長に楽観的です。この楽観主義は、予想される金利引き下げと、経済条件が思われているほど悪くないという信念によって支えられています。今年の初めにおける政治的政策による不確実性は減少しており、潜在的な金利引き下げは経済活動を刺激する可能性があります。

デイリーチャートの分析

デイリーチャートでは、ナスダックはレンジ相場ですが、依然として上向きに傾いており、過去最高値近くで取引されています。買い手は強気のベットを増やし、新たな高値を突破することに目を向けており、売り手は23,050レベルへの下落に備えています。短い時間枠では、軽微な上向きトレンドラインがあり、買い手はそれを利用して新たな高値を推進し、売り手は下にブレイクした場合の下落をターゲットとしています。今後の経済報告には米国のCPIと失業保険申請件数が含まれ、その後にミシガン大学の消費者信頼感報告があります。 市場は連邦準備制度理事会の金利引き下げに対する強い期待によって支えられています。今朝発表された最新の2025年8月の消費者物価指数（CPI）報告は、予想よりも柔らかい結果となり、これらのハト派的なベットが固まっています。労働省の報告によると、月間コアCPIはわずか0.1%の上昇で、0.2%のコンセンサス予測を下回りました。 これは、我々が強気の環境にいるという見解を強化しており、ロングポジションが魅力的です。デリバティブトレーダーには、ナスダック100指数（NDX）やQQQのような関連ETFのコールオプションを購入することが主な戦略になると示唆しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は13付近で推移しており、オプションのプレミアムが比較的安価で、魅力的なリスクリワードの設定を提供しています。 このソフトなインフレデータの後、攻撃的な金利引き下げの可能性が高まっています。CME FedWatchツールによると、市場は今月50ベーシスポイントの金利引き下げの可能性を20%超と見込んでおり、昨日の8%から上昇しました。この感情は、近い将来の資産価格を引き続きサポートすると期待できます。

市場リスクと戦略の評価

しかし、我々は全体的な最高値近くで取引しており、反転のリスクが明確に存在しています。トレーダーは、強気のポジションをヘッジするために、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを購入することを検討するべきです。これにより、予期せぬ市場の急落に対する安価な保険を提供できます。 ナスダックの23,050レベルは、依然として重要なサポートエリアです。より保守的な戦略は、このレベルにかすかに下回ったストライク価格でキャッシュ・セキュアード・プットを売却することです。これにより、トレーダーはプレミアムを集め、市場の下落時に購入する価格を設定することができます。 経済の不確実性は、大統領府の政策によって2025年上半期に引き起こされたと信じていますが、それを越えて進んでいます。今後のミシガン大学消費者信頼感報告は、この楽観主義が一般に共有されているかを見るための重要な指標となるでしょう。強い数値は、市場のさらなる上昇を支持するでしょう。 この状況は、2019年末に見たものに似ており、連邦準備制度が減速しているが依然として成長している経済を支えるために金利を引き下げ、強い市場ラリーを引き起こした時期を思い起こさせます。暗示的なボラティリティは注視すべき重要な指標です。VIXが17〜18の範囲に戻り始めると、市場がより多くのリスクを織り込む兆しとなるかもしれません。

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