NASDAQ指数は、22,000.97の新しい日内のピークに達しましたが、以前の水準近くで取引に戻りました。指数の最高の上昇は+121.48ポイントでしたが、21,880.51付近で落ち着き、わずか1.13ポイント（0.01%）の増加を示しました。 22,000のマークは現在、トレーダーの潜在的な焦点として機能しており、厳しいストップを高めに置けばリスクを最小限にして売れるポイントとなります。このポイントを下回ると、より弱気なトレンドへのシフトを示す可能性があります。

技術分析

時間足チャートでは、8月13日の以前のピークが21,742と21,803の間に天井を形成しています。この範囲を下回ると、売り手が強気になり、新しい高値を期待している投資家を失望させる可能性が高いです。その後の焦点は、21,541.67の上昇中の100時間移動平均線と、次に21,434.86の200時間移動平均線に移ります。 8月と9月初めに200時間移動平均線を下回った際、すぐに逆転し下落の動きを制限しました。持続的な下落トレンドを確立するには、指数が100時間移動平均線と200時間移動平均線の両方を下回り、維持する必要があります。これにより、より長期的な修正が可能になるかもしれません。 NASDAQは22,000レベルにタッチした後、すぐに逆転して疲弊の兆候を示しています。この価格拒否は重要であり、今朝の8月消費者物価指数データが予想よりわずかに高い3.6%で発表されたことと重なっています。このインフレの数値は、短期的な金利引き下げへの期待を損なわせ、これらの新しい高値に対して慎重になる理由を提供します。 このセットアップを考慮すると、保護的な戦略を検討すべきです。21,800以下の行使価格のプットオプションを購入することは、明確に下落に賭ける方法を提供し、リスクは支払ったプレミアムに制限されます。CBOEボラティリティ指数（VIX）も12%以上上昇し、15.5に達しました。これはポートフォリオ保険の需要が増加していることを示唆しています。

市場の見通し

売り手にとっての最初の重要なテストは、指数を21,742から21,803のゾーン以下に押し戻すことになります。この領域を保持できない場合、今日の新しい高値が「偽のブレイクアウト」であったことを確認することになります。これにより、弱気のポジションを追加する自信が高まります。 2025年の8月と9月初めを振り返ると、主要な移動平均線に向かってのすべての下落は市場によって積極的に買われました。しかし、インフレが頑固であるため、今回のような回復は見られないかもしれません。21,541の100時間移動平均線を下回ることが、このプルバックが異なることを示す最初の兆候となるでしょう。 私たちは、2021年末に見られた市場の行動パターンを観察しました。これは急激な金利上昇サイクルが始まる前であり、新しい高値が貨幣政策の懸念が高まる中で勢いを失いました。現在の下落トレンドが真剣な勢いを得るためには、21,434の200時間移動平均線を持続的に下回る必要があります。そのような動きは、より深い修正が進行中であることを示唆し、2025年10月の長期プットが魅力的な選択肢になる可能性があります。

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