USDは主要通貨対してほぼ変化がなく、EUR、JPY、GBP、CHF、CADはすべて前回のレベルから0.10%以内に収まっている。AUDはUSDに対して0.30%上昇し、NZDは0.19%の上昇を見せている。市場の動きは地政学的緊張によって影響を受けており、イスラエルのカタールへの行動やポーランドのロシアのドローンへの対応が懸念を引き起こしている。

予想される利下げ

米国生産者物価指数は、ヘッドラインとコアの両方で0.3%の増加を示すと予想されており、前年比の予測はそれぞれ3.3%と3.5%である。市場は、米国労働市場の弱体化の兆候により、9月に利下げが行われる確率が92%と予測している。BLSの改訂によれば、2024年3月から2025年3月にかけて911,000の雇用が減少している。この見通しは利回りを低下させ、利下げの理由を支持している。 米国の取引が始まると、利回りは穏やかに上昇し、2年物利回りは3.55%、長期の利回りもわずかに上昇している。米国の株価指数は混合状況であり、ダウは下落している一方で、S&PとNASDAQは上昇しており、後者の2つは以前に過去最高値を記録している。 オラクル株は、AIとクラウドインフラへのシフトを強調する未来の成長に対するポジティブな予測により、プレマーケット取引で31%急騰した。Nvidia、AMD、Broadcomの株も上昇している。しかし、Appleの株は、前日から0.71%減少している。 原油価格は$0.82上昇して$63.46となり、金は$25.86上昇して$3649.44となり、過去最高値に達した。ビットコインは$1111上昇し、$112,648で取引されている。

市場の懸念事項

市場は中東と東欧での国際的な対立の高まりに対する恐怖によって一時停止している。今日の生産者物価指数と明日のより重要な消費者物価指数は、来週のFed会合を前にした主な焦点となる。このインフレデータは、市場の方向性に関する最初の真の手がかりを提供する。 トレーダーにとっての主要な懸念は、インフレが3%を超える中で市場がFedの利下げに賭けていることであり、これはFedの2%の目標を大きく上回る。 この期待は、過去1年のデータから911,000の雇用を消し去るような急速な労働市場の弱化によって推進されている。このような大規模な下方修正は歴史的に稀であり、Fedがインフレにもかかわらず利下げを行う明確な理由を示すものである。 株式市場では、AIブームを支える企業への価値の大きなシフトを目撃している。オラクルの株は、そのクラウドサービスの未来契約に基づいて30%以上急騰し、長期的なAIの需要が報われていることを示している。このテーマはNvidiaや他の半導体メーカーの株を押し上げており、Appleのような古いテック大手は後れを取っている。 地政学的リスクの高まりと金利低下の期待から、金は主要な避難資産となり、1オンスあたり$3,600を超える過去最高値近くで取引されている。この価格は、恐怖とFedが間もなく金融政策を緩和するとの信念の強力な組み合わせを反映している。トレーダーはさらなる上昇を賭けるためにオプションを使用しているが、高価格はすでに非常に混み合った取引であることを示唆している。 主要な通貨ペアは非常に静かであり、重要な動きに向けての蓄積を示唆している。この動きのなさは、トレーダーが米国のインフレデータと来週のFedの決定を待っていることによるものである。この期待されるブレイクアウトに向けて、大きな価格の変動から利益を得るために設計されたオプション戦略がポジショニングされている。

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