最近の地政学的な発展において、ポーランド軍はロシアのドローン事件に対応し、広範な市場を動揺させることなく武器を展開しました。これはNATOの歴史における独特な出来事と表現され、Article 4に関する議論が今後ある可能性があります。一方、アジア太平洋のFX市場はこれらの見出しにより安定を保ちました。 通貨に関して、中国の中央銀行はUSD/CNYの中間値を予想よりも強く設定し、元を支援しました。また、米国の裁判所が連邦準備制度理事会のリサ・クック総裁の地位を維持することを許可し、USDが若干減少しました。

インフレの見通し

インフレに関して、中国のCPIは8月に0.4%減少し、予想を上回り、デフレーションを示しました。ゴールドマン・サックスは米国のコアCPIが3%を超えると予想しており、トレーダーは大規模なPPIの発表に備え、50ベーシスポイントの連邦金利引き下げが過大評価されている可能性を考慮しています。 テクノロジーと株式セクターでは、オラクルが重要なAIクラウド契約の発表を受けて28.3%急上昇し、ナスダック100の先物に好影響を与えました。これはオラクルの主要な米国市場での最大の1日の利益に繋がる可能性があります。 暗号通貨のニュースでは、イーサリアムの先物が$4,330近くで推移し、$4,310を上回る楽観的な見通しを維持しています。全体的に、ポーランドの地政学的緊張は市場リスクに影響を与えず、強いテクノロジーのパフォーマンスと通貨の動きが市場のセンチメントを楽観的に保っています。

市場の機会

ポーランドで地政学的リスクが現れている中、私たちは市場がどれだけ落ち着いているかに注目する必要があります。これは、過剰な自信が高まっているため、安価な保護を買う機会を提供します。VIX指数、すなわち市場の恐怖を測る重要な指標は、2022年初頭の同様のイベント中に35を超えたため、VIXコールやSPXプットを購入することは慎重なヘッジとなるでしょう。 AI関連のニュースに伴うオラクルの大幅なアフターマーケットでの急騰は、市場のエネルギーがどこにあるのかを確認しています。これは2023年と2024年にNVIDIAの爆発的な収益反応で見られたパターンに従っています。トレーダーはナスダック100のブルISHコールスプレッドを使用して、このテクノロジーの勢いに参加しつつ、自らのリスクを定義できます。 同時に、今後の米国のインフレデータに注意を払い続ける必要があります。コアCPIは3.1%以上で固定されると予測されているため、市場は50ベーシスポイントの連邦金利引き下げを過剰に楽観視している可能性があります。インフレの動向が予想外に熱い場合、短期債の先物に急激な再評価が起こり、ボラティリティを生む可能性があります。 中国の加速するデフレーションは現在-0.4%であり、これは主要な全球経済における重要な需要問題を示しています。これはこの地域に大きく依存する多国籍企業に対して負担となる可能性があります。我々は中国からの収益が20%以上を占める産業や消費者株に対して保護的なプットを購入することを検討するべきです。 PBOCからの元の強い固定は、これらのデフレ圧力に対抗するための直接的な努力です。この介入はUSD/CNYの為替レートに一時的な安定を生み出す可能性があります。このペアに対してオプションストラングルを販売する機会があるでしょう。

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