洞察 
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債券市場の洞察
債券市場からの洞察は、少なくとも中立的な金利に到達する必要があることを示唆しています。ライダー氏は、ポートフォリオ管理のために株式のロングポジションを維持することを推奨しています。 彼はまた、金やビットコインといったハード資産の含有について言及し、高いビットコインの配分に対しては注意を促しています。これらの洞察は、経済の見通しに関する懸念と成長を促進するための措置を反映しています。 次回の連邦準備制度の会合が1週間後に迫っていることから、積極的な50ベーシスポイントの利下げに対する強い根拠が見られます。この見解は、雇用が145,000人に減少し、失業率が4.2%に上昇した2025年8月の最新の雇用報告によって支持されています。この労働市場の軟化を踏まえ、前年比のインフレが現在2.6%に低下している中で、25ベーシスポイントの利下げだけを織り込むのは保守的すぎるように思えます。デリバティブトレーダーの機会
デリバティブトレーダーにとって、これは金利先物市場での明確な機会を示唆しています。もし市場が50ベーシスポイントの動きを完全に織り込んでいない場合、今後数ヶ月の間に担保付きオーバーナイトファイナンスレート（SOFR）先物契約をロングポジションで保有することが、予想以上の利下げを活かす直接的な手段となるかもしれません。このような動きは、2023年末に市場が2024年の利下げを積極的に織り込むようになったときにも見られ、債券先物が急騰しました。 このハト派的な見通しは、借入コストが低下することで株式評価が向上するため、株式のロングポジションを維持することの正当性を強化します。連邦準備制度の発表後に満了するS&P 500やナスダック100のコールオプションを購入し、このような動きからの即時の上昇をキャッチすることを考慮すべきです。また、プレミアムを集めながらこの強気の見解を表現するための別の戦略として、アウト・オブ・ザ・マネーのプットスプレッドを売ることも考えられます。 実質金利が低下する環境は、ポートフォリオの多様化のためにハード資産を魅力的にします。金先物のロングポジションを検討しており、利子を生まない資産は金利が低下する際に歴史的に良好なパフォーマンスを示しています。ビットコイン先物への小規模な配分がマーケットに流入することを待つ現金から利益を得る可能性がある一方で、過度に大きなポジションには注意が必要と考えています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
