洞察 
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今後のCPI報告の影響
今後のCPI報告がフェッドの決定に与える影響についての推測が高まっています。50ベーシスポイントの利下げに対する市場の期待が10%であることは、FOMC会議前に柔らかいCPI報告やその他の悪い経済指標が現れる場合に潜在的な不安定を強調します。この不確実性は、フェッドが市場の安定性を保持するという目的に反するものです。 フェッドは現在、9月中旬の会議に向けて静かな期間に入っており、データをガイダンスなしで解釈する必要があります。2025年8月の最新の雇用報告では、雇用増加が150,000に減速し、失業率は4.1%に上昇しました。これにより、今後の消費者物価指数（CPI）報告がフェッドの次の動きにとって決定的な要素となることが示唆されています。 50ベーシスポイントの利下げの10%の確率は、急激な経済 downturn に対する保護オプションが比較的安価であることを示しています。トレーダーは、VIXコールや株式指数のアウトオブザマネー・プットなど、市場のボラティリティの増加から利益を得るオプションの購入を検討すべきです。たとえば、年率で3.0%未満の驚くほど柔らかいCPIの読みが出た場合、迅速な価格調整が生じ、これらのポジションが非常に収益性の高いものになる可能性があります。金利市場での反応
金利市場では、サプライズカットに備えたポジショニングをSecured Overnight Financing Rate（SOFR）に関連する先物契約を通じて行うことができます。2023年には同様の状況が見られ、ハト派のサプライズが国債価格の急騰につながりました。トレーダーは、2年物国債先物でロングポジションを確立することができ、この金融商品は近い将来のフェッドの政策変更に対して非常に敏感です。 逆に、「利下げなし」または25ベーシスポイントのシナリオに備えたポジションを持っている人々には、現在の設定は慎重さを求めます。非対称リスクは、柔らかいデータの発表が期待に単に応える報告よりもはるかに大きな動きを引き起こすことを意味します。S&P 500先物を売却したりプットを購入したりしてロングエクイティポートフォリオをヘッジすることは、フェッド会議の終了まで下側を管理する慎重な方法です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
