洞察 
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米国の利下げ期待
今回の月に米国連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高く、多くの予想を上回ることになります。この考え方の変化は、8月の雇用報告が大幅な減速を示し、非農業部門雇用者数がわずか95,000人増加し、失業率が4.2%に上昇したことを受けています。このようなデータは、経済を支援するために連邦準備制度がより攻撃的に行動する強い理由を与えます。 株式市場にとって、この展望は支持的であり、連邦準備制度の会合後にラリーにつながる可能性があります。トレーダーは、S&P 500やナスダック100などの主要インデックスの近期コールオプションを購入することで、この潜在的な上昇に備えることができるでしょう。決定的な連邦準備制度の動きは市場のボラティリティを落ち着けるかもしれないため、VIX先物を売ることも考慮に入れられるでしょう。 債券市場では、より大きな利下げがほぼ確実に国債の価格を押し上げ、利回りを低下させることになります。私たちは、予想される価格変動を活用するために2年または10年の国債の先物契約を購入することを検討します。この取引は、2023年後半に連邦準備制度の方針転換への期待が初めて固まり始めたときの市場の動きに似ています。米ドルとオプション戦略への影響
このシナリオは、低金利が米ドルの魅力を減少させるため、米ドルに対して下方圧力をかける可能性が高いです。この見解に基づいて取引するために、米ドル指数（DXY）に対してプットオプションを購入するか、よりタカ派の中央銀行を持つ通貨に対してドル先物のショートポジションを構築することができるでしょう。最新のコアPCEインフレ率が2.5%であることは、連邦準備制度に対してより大きな利下げの根拠を提供し、米ドルに対する弱気の見通しを強化します。 我々は、会合が近づく中で連邦準備制度の当局者からの演説に注意を払い、このよりハト派の道を確認または否定するヒントを探り続ける必要があります。小売売上高などの今後のデータに期待以上の強さがあれば、これらの大きな利下げの期待をすぐに縮小することが考えられます。したがって、リスクを明確に定義したオプション戦略を使用する方が、無制限のリスクを伴う裸の先物ポジションを持つことよりも賢明かもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
