洞察 
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提案されたシナリオと金利
銀行は、指数が7,000に達する強気のシナリオと、貿易緊張が悪化し利益率に影響を与える場合の弱気シナリオとして5,700を提案しています。HSBCはまた、連邦準備制度が9月に金利を引き下げることを予想していますが、金利の引き下げは市場が現在予想しているよりも限定的であると考えています。 私たちは、S&P 500が6,500の年末目標に向かって限られた上昇余地を持っていると見ており、慎重な楽観的姿勢を示唆しています。最近の8月の雇用報告では、210,000の新しい職が追加され、この経済の基盤的な強さを支持しています。期待される控えめな上昇を考慮すると、トレーダーはSPXのブルコールスプレッドを検討して、潜在的な利益を得ながら最大損失を定義することができるかもしれません。 暗示的なボラティリティは低く、VIXは約14で推移しており、歴史的平均の約19を大きく下回っています。9月17日の連邦準備制度の会合は、スパイクの触媒になる可能性があると考えています。市場は、金利の引き下げの85%の確率を織り込んでおり、予想よりも慎重ではない政策声明が出るかもしれません。VIXコールオプションや既存の株式ポジションに対するコラ―を購入することは、市場のサプライズに対するヘッジのための賢明な方法であるかもしれません。セクターの機会と下方リスク
特定のセクターでは、勢いが最も強く、幅広い市場よりも良い機会を提供していると感じています。半導体分野でのQ3の前向きな発表は、XLKのようなテクノロジーETFのロングポジションを支持します。同様に、2025年7月の最新のシニアローンオフィサー調査は、貸出基準の緩和を示しており、金融株に利益をもたらし、XLFに対するコールオプションが魅力的である可能性があります。 貿易摩擦がエスカレートした場合の弱気ケースのターゲットは5,700であり、重要な下方ポテンシャルを無視してはいけません。先月の中国との貿易交渉の停滞は、このリスクが現実であり、企業の利益率を予期せず圧迫する可能性があることを思い出させます。主要指数に対するアウトオブザマネーのプットオプションを購入することは、今後数週間内での急激な下落に対する費用対効果の高いヘッジを提供する可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
