洞察 
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経済のセンチメントの変化
しかし、JOLTSの雇用情報レポートの失望やベージュブックによる経済停滞の指摘を受けて、センチメントは変化しました。その結果、利回りはピークから11ベーシスポイント減少し、日末には4.89%となり、前週の低水準には完全には戻りませんでした。 30年物国債が5%に達したのを目の当たりにし、取引デスク全体で深刻な不安を引き起こしました。幸いにも、弱い経済データが安堵をもたらし、利回りは4.89%に戻りつつあります。この引き戻しは、金利スパイラルへの極端な恐れが一時的に緩和されていることを示しています。 最近のJOLTSレポートでは、雇用情報が850万件に減少し、我々が予想していた労働市場の冷却を確認しました。このトレンドは、最新のベージュブックが経済停滞を指摘したことに裏付けられています。これは、連邦準備制度の過去の利上げが経済に対してかなりの影響を与えていることを示唆しています。8月のCPIも3.4%に moderatingしており、7月の3.6%から低下したため、連邦準備制度によるさらに攻撃的な行動への圧力は弱まっています。 要点として、デリバティブトレーダーにとっては、国債先物（/ZB）のアウトオブザマネーコールオプションを売却することが有望な戦略であり、利回りが近い将来再び5%を突破しないと賭けることができます。市場はその心理的なポイントで明確な抵抗を示しています。利回りの低下は、金利に敏感な成長株をより魅力的にするため、ナスダック100の短期コールオプションを購入することも検討すべきです。安堵のラリーと市場への影響
安堵のラリーは、全体的な市場の恐れの低下を示し、低いボラティリティに賭けることが魅力的となります。経済データが発表された後、VIXが15を下回ったのを目撃し、安定が続けばVIX先物の売却が利益をもたらす可能性があります。このトレンドは今月の次のFOMC会議に向けて続くかもしれません。 今週の世界の利回りの急上昇は、2022年秋に見られた英国ギルト危機の小さなエコーのように感じられました。これは、市場が主要政府からの財政的な苦境の兆候に非常に敏感であることを示しています。その恐れは、これらの安堵のラリーが脆弱である可能性があり、ヘッドラインリスクが依然として高いことを思い出させます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
