洞察 
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現在の経済指標
現在のデータは、経済が減速しており、ソフトランディングに向かっていることを示しています。連邦準備制度は、その任務に複雑な状況に直面しています。 連邦準備制度は、インフレを2%の目標に戻す作業がまだ終わっていないことを示唆しています。2025年8月のCPI報告が頑固な3.4%を示していることから、このタカ派的な姿勢が続いていますが、他のデータポイントは減速を示唆しています。このことは、市場にとって厄介な状況を生み出し、政策の議論と経済の現実との間に乖離をもたらしています。 労働市場における明確な冷却兆候が見られ、最近の雇用報告では雇用者数が150,000人で、コンセンサスの予想を下回りました。これは、経済がソフトランディングに向かっているという見方を支持しています。このため、トレーダーにとって、9月の連邦準備制度の会議での金利決定が非常に不確実なものとなっています。市場のボラティリティと連邦準備制度の会合
相反する信号が出ているため、今後数週間で市場のボラティリティが上昇することが予想されます。S&P 500のオプション価格はすでにこれを反映しており、現在約18で推移しているVIX指数は、FOMC会合の接近に伴って最近の高値を試す可能性があります。このパターンは、2023年の重要な連邦準備制度の会合の前に見られた市場の緊張を思い起こさせます。 金利市場においては、連邦基金金利に連動するデリバティブが年末までに0.25%の利上げの可能性を約40%と見込んでいます。トレーダーは、驚きのタカ派的維持に対するヘッジや投機のためにSOFR先物やオプションを使用するでしょう。潜在的な分裂投票の言及は、政策声明自体が決定と同じくらい重要であることを示唆しています。 連邦準備制度のコントロール外からのインフレ圧力、たとえば消費者電子機器や自動車部品に対する新しい関税を監視することも重要です。これにより商品インフレが高止まりしており、中央銀行の仕事が難しくなっています。小売および製造業のETFのうち、これらの輸入コストに最もさらされているものについては、ダウンサイドリスクをヘッジするためにオプションを使用することが賢明かもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
